資金管理（一） Capital Management

Oct 21, 2023

馬丁格爾策略
馬丁格爾策略是一種輸了就加碼的策略
只要虧一次 下次就翻倍 下注
即使連續虧好幾次
只要赢了一次就能把之前的虧損都凹回來還小賺
馬丁策略最大的問題在於風險放大過快
若遇到較多次的連續虧損
資金曲線會呈斷崖式下跌
實際測試在遇到8筆連續虧損時就會破產
即使遇到多筆連續虧損的機率很低
只要交易得夠久 都有機率會遇到
使用馬丁格爾策略會把整個帳戶暴露在風險下
爆倉只是時間早晚的問題 不建議使用

反馬丁格爾策略
反馬丁格爾策略採用和馬丁策略完全相反的做法
在獲利時放大下注 虧損時縮小下注
是比較合適的資金管理策略
使用反馬丁格爾策略可以在獲利時呈複利成長
虧損時減綬資金下跌速度
但反馬丁格爾策略仍然存在缺點：
獲利和虧損之間的不對稱槓桿
假設資金回撤20%則需要再獲利25%才能打平虧損
資金回撤50%則需要再獲利100%才能打乎虧損
需要獲利（%）=（1/1-虧損%數）-1