PLTR US

🌎Palantir: Crescimento Exponencial vs. Avaliação Altíssima. Qual Prevalecerá?

Os resultados trimestrais são muito fortes, mas os investidores enfrentam riscos significativos. Vamos analisar.

🚀 Pontos Fortes:

Receita explosiva: US$ 1,18 bilhão (+63% A/A), LPA: US$ 0,21. Ambos os indicadores superaram as expectativas.

Futuro mais promissor do que o esperado: As projeções para o 4º trimestre (US$ 1,33 bilhão) e para 2025 (aproximadamente US$ 4,4 bilhões) são significativamente superiores ao consenso.

Vendas: Crescimento de 121% A/A nos EUA. Este é o principal motor de crescimento da empresa.

Vendas robustas: Contratos fechados no valor de US$ 2,8 bilhões. A base de clientes cresceu para 911 empresas (+45%).

Super eficiente: Receita +63%, enquanto o número de funcionários aumentou apenas 10%. Uma margem operacional de 51% é fantástica.

A IA é o combustível: Produtos como o AIP estão acelerando a adoção, e os clientes estão migrando em massa para a plataforma Palantir.

⚠️ O que é assustador: Riscos e ressalvas

O preço está altíssimo: Uma relação preço/vendas (P/S) acima de 110 é um absurdo, mesmo para uma empresa em crescimento. O valor de mercado está crescendo mais rápido que a receita.

O modelo prevê um colapso: Em cenários otimistas (crescimento anual de 40%), o preço justo poderia ser dezenas de pontos percentuais menor que o atual.

Diluição de ações: A remuneração baseada em ações (SBC) consome 24% da receita — um valor enorme. Executivos estão vendendo ações ativamente.

Venda a descoberto de um bilhão: O lendário Michael Burry comprou opções de venda (put) de 5 milhões de ações, apostando contra a PLTR. Ele acredita que o setor de IA está inflacionado.

Vulnerabilidade: Os negócios estão concentrados nos EUA, criando riscos regulatórios e macroeconômicos. A Europa está passando por estagnação.