研報掘金 | 國聯證券：精鍛科技新能源汽車業務佔比持續提升，新產品、新產能有助於未來業績提升，維持“買入”評級

格隆匯4月23日丨國聯證券發研報指，精鍛科技3002582022年實現營收18.08億元，同比增長27.04%，歸母淨利潤2.47億元，同比增長43.98%；2023年一季度實現營收4.48億元，同比增長10.84%，歸母淨利潤0.46億元，同比增長9.06%，業績符合預期。公司新能源汽車業務佔比持續提升，2022年達到20.57%，同比顯著增長10.02pct。公司持續推進新產品的研發與生產，完成46項新產品項目的立項，完成68項樣品提交/小批量試生產，完成16項批產新項目。新產能有序落地，天津二期已完成竣工驗收並投入部分設備，寧波新工廠已完成工程預驗收及設備安裝。新產品的持續推進與新產能的陸續落地有助於公司未來業績的穩定提升。 國聯證券預計公司2023-25年收入分別為24.03/28.86/34.31億元，對應增速分別為32.87%/20.12%/18.89%，淨利潤分別為3.31/4.22/5.15億元，對應增速33.99%/27.27%/22.18%，EPS分別為0.69/0.88/1.07元/股，三年CAGR為27.72%，給予公司23年25倍PE，目標價17.25元，維持“買入”評級。