Dlaczego Comcast likwiduje kanały swojej sieci kablowej?

Comcast Corp CMCSA znalazł się dziś w centrum uwagi po ogłoszeniu planów oddzielenia kanałów swojej sieci kablowej w związku z masowym odpływem klientów z jej segmentu telewizji.

Konglomerat medialny stracił 365 tys. abonentów telewizji w ostatnim raportowanym kwartale.

Comcast spodziewa się, że wydzielenie kilku aktywów, m.in. Golf Channel i Rotten Tomatoes, przyniesie większą wartość jego akcjonariuszom.

Obecnie akcje korporacji międzynarodowej są notowane po cenie zbliżonej do tej, po której zaczynały notowania w 2024 r.

Dlaczego ten spin-off jest dobrym pomysłem dla Comcastu

Tom Rogers uważa, że wydzielenie spółki to „bardzo dobry ruch”, ponieważ umożliwi takim aktywom jak CNBC i MSNBC „uzyskanie zasobów, których potrzebują, aby rozszerzyć swoje franczyzy”.

Rogers jest byłym prezesem stacji NBC Cable i obecnie pełni funkcję dyrektora wykonawczego Oorbit Gaming.

, Comcast dotychczas traktował CNBC i MSNBC jak kanały kablowe, ale rozdzielenie pomoże im „wykorzystać szanse, jakie daje świat transmisji strumieniowej”.

Rogers uważa, że decyzja firmy o wydzieleniu kanałów sieci kablowej nie jest sposobem na pozbycie się problematycznych aktywów, ale „okazją dla naprawdę silnych franczyz medialnych, aby się rozwinąć”.

Należy pamiętać, że Bravo, NBC i Peacock pozostaną częścią Comcast po rozstaniu, które ma potrwać około roku.

Comcast jest w dobrej pozycji do wydzielenia

Tom Rogers wierzy w zdolność Comcastu do przeprowadzenia udanego wydzielenia firmy, ponieważ nie jest obciążony nadmiernym zadłużeniem, tak jak wielu jego rywali.

„Biorąc pod uwagę zdrowy bilans, Comcast jest w stanie sfinalizować transakcję w sposób zapewniający jej stabilność finansową” – dodał.

Rogers spodziewa się, że będzie to pozytywne, ponieważ oddzielone zasoby informacyjne i rozrywkowe nie będą już musiały konkurować o zasoby z takimi stacjami jak NBC i Peacock – i otrzymają priorytetowe traktowanie, aby rozwijać się „daleko poza ograniczenia dzisiejszych pakietów kablowych”.

Warto zauważyć, że informacja o wydzieleniu spółki pojawiła się zaledwie kilka tygodni po tym, jak Comcast ogłosił lepsze od oczekiwanych wyniki finansowe za trzeci kwartał.

Czy warto dziś zainwestować w akcje Comcast?

Akcje Comcastu mogą być teraz atrakcyjniejsze, ponieważ firma zamierza oddzielić kanały swojej sieci kablowej.

Analitycy z Benchmark ustalili obecnie cenę docelową akcji tej spółki medialnej na poziomie 60 USD, co oznacza wzrost o około 40%.

TD Cowen jest również pewien długoterminowych perspektyw finansowych spółki.

Mimo krótkoterminowych przeszkód firma inwestycyjna spodziewa się, że CMCSA będzie zwiększać swoje wolne przepływy pieniężne w przeliczeniu na akcję w tempie średniorocznym na poziomie 14% w długim okresie.

Analitycy TD Cowen w swojej ostatniej analizie pozytywnie odnieśli się do akcji Comcastu również dlatego, że notowana na Nasdaq firma odnotowała wzrost liczby abonentów danych o 9000 w trzecim kwartale swojego roku obrotowego.