Grandes petrolíferas pessimistas quanto aos lucros de refino em 2025

Os executivos das grandes petrolíferas viram esta semana poucas perspectivas de uma melhoria a curto prazo nos lucros das refinarias, após Chevron CVX, Exxon Móvel XOM e Shell SHEL todos relataram lucros do quarto trimestre que foram duramente atingidos por uma queda nas margens de produção de combustível.

Um aumento na capacidade global de refino (link) em 2024, combinado com o crescimento lento da demanda, prejudicou as margens de refino.

As ações da Chevron caíram 4% após a empresa relatar prejuízo em seu negócio de refino (link) pela primeira vez desde 2020, fazendo com que o segundo maior produtor de petróleo dos EUA não atingisse a estimativa de lucro de Wall Street.

"Essa tendência que vimos de margens diminuindo até 2024 é algo que você pode esperar que continue a ver, estendendo-se até 2025", disse o presidente-executivo da Chevron, Mike Wirth. em uma entrevista.

"Foi um quarto trimestre fraco, não há dúvidas sobre isso", disse ele em uma teleconferência pós-lucros em resposta a uma pergunta de um analista sobre a crise do refino.

"Não vou chamar isso de tempestade perfeita, mas foi um trimestre em que tudo ocorreu de uma maneira e foi negativo."

Wirth disse que a Chevron se concentrará no que pode controlar para se recuperar, incluindo manutenção programada mais leve para refinarias ao longo do próximo ano.

As ações da Exxon Mobil caíram 2,5% depois que ela relatou uma queda de 75% nos lucros ajustados do refino em comparação com o terceiro trimestre. O índice mais amplo do S&P 500 Energy setor caiu 2,8% na sexta-feira.

O negócio de refino continua sob pressão devido à oferta adicional de combustível que entra no mercado após novas refinarias serem abertas em diferentes países ao redor do mundo, disse a diretora financeira da Exxon, Kathryn Mikells, em uma entrevista.

"É isso que realmente estamos observando enquanto olhamos para 2025", disse ela.

O maior produtor de petróleo dos EUA ainda superou as estimativas de lucro com maior produção na bacia do Permiano, o principal campo petrolífero dos EUA, e na Guiana, o mais recente ponto de petróleo.

Shell sediada no Reino Unido (link) disse na quinta-feira que, embora não tivesse planos de sair do negócio de refino, também não planejava expandir.

Os lucros do quarto trimestre da empresa caíram quase pela metade em relação ao ano anterior, para US$ 3,66 bilhões, em parte devido às margens de refino mais fracas.

A Shell vendeu seu centro de refino e produtos químicos em Cingapura no ano passado e planeja fechar outra fábrica em Wesseling, Alemanha (link).

HIT PARA REFINADORES INDEPENDENTES

Embora a maior produção de petróleo e gás tenha ajudado as grandes empresas petrolíferas a se protegerem do impacto dos menores lucros de refino, as refinarias tradicionais foram afetadas pela queda na demanda por combustível nos EUA e na China, os dois maiores consumidores de petróleo.

Phillips 66's (link) PSX o lucro do quarto trimestre despencou para US$ 8 milhões, de US$ 1,26 bilhão no trimestre do ano anterior. O lucro de refino da Valero VLO (link) caiu 73% no quarto trimestre.

Duas refinarias dos EUA devem fechar este ano (link) e adições de capacidade limitada além de 2025 ajudarão a sustentar as margens de refino no longo prazo, disse o presidente-executivo da Valero, Lane Riggs, na quinta-feira.

Os investidores também estavam preocupados com as ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas (link) sobre importações de petróleo bruto do Canadá e do México em 1º de fevereiro, o que pode aumentar os custos para as refinarias dos EUA.

A grande petrolífera francesa TotalEnergies TTE divulgará os resultados do quarto trimestre em 5 de fevereiro e a produtora britânica de petróleo BP BP. divulgará os resultados em 11 de fevereiro.

A BP alertou que uma queda nas margens de refino (link) e o impacto da atividade de recuperação e manutenção resultaria em uma redução de até US$ 300 milhões no lucro trimestral.