台湾货币市场：短率持稳交投谨慎，先观望央行利率决策再因应季底变数

台湾金融业拆款利率周五大致持平。资调人员表示，尽管市场多数预期下周央行维持利率不变，但仍怕有意外之举，目前拆款交投较趋谨慎，利率续持在原区间波动，观望央行利率决策变数厘清，尔后再行因应季底紧缩变数。

展望下周，他们认为，由于银行对资金调度转趋保守，让银行间资金略显分配不均，并带动短率盘旋原处，观察央行理监事会明确表态，料后续季底拆出资金供给的步调会放缓。

“跨季拆款还是要等央行理监事会结果出来，怕有个SURPRISE。”一大型银行资调人员说；目前接到比较多找钱的电话，对票券的月内拆款仍在1.60-1.61%。

另位大型银行资调人士也称，今日罕见有两家票券新承作跨季拆款，利率仍在1.62%，预计下周才能将跨季落点延长到4月7日，而利率则维持在1.62%不变，料下周会有较多银行加入跨季拆款资金行列，但对票券的跨季利率应会持平1.62%，静待央行变数明朗。

大型票券资调人士认为，今天行库资金有些多缺不一，到期以续作为主，利率没有太大变化，月内拆款在1.60-1.61%，跨季拆款则在1.62%。

“虽整体预估央行利率不变，但还是会以最坏打算的方式因应。”一大型票券资调人员表示；加上下周时序逐渐接近季底，预估资金情势会朝持稳偏紧的方向走。

**短票利率持平**

短票方面，票券交易员表示，周五发票量增温，而银行间资金仍显多缺不一，成交以到期续作居多，带动短票利率持平不变。

展望下周，他们并称，市场预期下周央行按兵不动的可能性较高，但每次多少都会受到季底紧缩效应干扰，预计下周短票利率续持平，观望后续央行及季底变数厘清。

“下周重头戏就是央行了，将左右利率方向。”一位大型票券商交易员说。

今日票券商与银行承作30天期短票利率主要成交在1.62-1.63%，持平上日；另月内利率则在1.61-1.62%。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.627%，交易区间1.51-1.64%，成交118.85亿台币；前日加权平均利率1.611%，交易区间1.48-1.64%，成交62.73亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.625%，交易区间1.49-1.65%，成交18.49亿台币；前日加权平均利率在1.637%，交易区间1.48-1.65%，成交10.04亿台币。

台湾央行周五发行2,194.3亿台币定存单，较今日到期定存单金额2,420.3亿台币，发行余额减226亿台币。

下周央行定存单到期1兆(万亿)2,157.6亿台币，落点分别为周一2,163.5亿、周二2,227.65亿、周三1,431.5亿、周四2,114.5亿及周五4,220.45亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周五银行超额准备593亿台币，至周日累积超额准备3,572亿台币，累计前期1%超额准备5,220亿台币。

**跨季公司债RP交投升温**

债券附买回（RP）市场方面，证券商交易员称，尽管投信端资金依旧进出频繁，但债券RP资金供给仍算充足，跨季公司债RP交投逐渐增温，利率也续持在既有区间。

展望下周，他们认为，目前感觉季底前资金情势尚稳，料RP利率有望维持在原区间，后续关注央行理监事会决议。

“跟银行几乎都做跨季，我觉得下周利率应该不会调了。”一大型证券商交易员说。

票券商方面，交易员表示，随着时序迈入中旬，公债及公司债RP已逐渐可以跨季，现在自家成交以跨季为主，利率亦表现持稳。

今日证券商与金融机构承作公债RP月内利率主要在1.18-1.20%，跨季利率在1.22%；公司债RP月内利率主要成交在1.53-1.59%，跨季利率在1.61-1.62%；另与银行承做月内利率在1.60-1.62%，跨季利率在1.62-1.63%；利率均持平于上日水准。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.08-1.20%；公司债RP利率成交在1.38-1.55%，与上日变化不大；不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。（完）