Les produits laitiers sont-ils nos amis pour l'avenir ?

Mon idée sur : SHORT AUD/NZD

🔎 Analyse fondamentale :

1. Risque de crise souveraine au Japon et inquiétudes financières aux États-Unis
Japon : Les taux longs explosent, ce qui complique fortement le financement de la dette publique et fait craindre une crise souveraine ou une déstabilisation financière.

États-Unis : La montée rapide des taux longs, combinée à l’incertitude créée par la politique protectionniste de Trump renforce les doutes sur la croissance économique future et la capacité à gérer la dette.

2. Impact des mesures tarifaires américaines sur la Chine et le commerce mondial :
Les menaces tarifaires imposées à l’Union européenne risquent de fortement nuire aux exportations européennes, ce qui affaiblira la demande intérieure européenne. En conséquence, les exportations chinoises à l’UE devraient diminuer, pesant sur l’économie chinoise et sur sa demande intérieur.

Par ailleurs, la taxe de 25 % sur tous les produits Apple assemblés à l’étranger, notamment en Chine, constitue une menace directe pour cette dernière.
Ce dispositif peut compliquer les négociations sino-américaines et s’apparente à une attaque indirecte contre les intérêts économiques chinois.
⚠️ Trump accepte de retarder les droits de douane de 50 % sur l’UE jusqu’au 9 juillet.

3. Effets en chaîne sur la Chine et l’Australie
La baisse de la demande intérieure chinoise entraîne une diminution des importations, notamment en matières premières australiennes.
L’Australie, fortement dépendante de ses exportations vers la Chine, sera donc logiquement affectée.

4. NZD plus résilient que l’AUD en période de stress
Le bêta du NZD par rapport au risque est généralement plus faible que celui de l’AUD.
Cela signifie qu’en période de détérioration du sentiment mondial, le NZD souffre moins que l’AUD.

2. Datas fondamentales :
- PIB australien en expansion (3 trimestres) vs contraction pour NZ
- Taux d'intérêt AUD > NZD → favorable à l’AUD en théorie.
- Balance commerciale : AUD largement excédentaire.
- Chômage Stagnation AUD ≈ stabilité, alors que le chômage grimpe en NZ (signal de faiblesse).
- Inflation poursuit sa baisse en AUD, alors le celle du NZD se stabilise avec un léger rebond.
- Les deux banques sont dovish.

Réévaluation critique :
Ces fondamentaux datent d’avant le déclenchement du choc commercial Trumpiste. Les effets réels (sur exportations, croissance Chine, demande de matières premières) ne sont pas encore reflétés dans les chiffres. Le marché peut donc pricer un renversement à venir.

💡 Conclusion :

Dans ce contexte d’incertitudes financières croissantes aux États-Unis et au Japon, aggravées par une politique protectionniste américaine pesant sur le commerce national et par ricochet mondial, l’aversion au risque s’intensifie. Cette situation impacte particulièrement l’Australie, très dépendante de la demande chinoise en matières premières. Le NZD, avec un bêta plus faible au risque, joue ainsi un rôle de valeur refuge '' par intérim '' relative face à l’AUD.

🔎 Analyse Technique :

- Stochastique en zone de surachat avec divergence baissière → potentiel de retournement.
- La vague (4) arrive logiquement dans la zone des 61.8 % de retracement de la vague (3), ce qui est très classique.
- Test un support devenue résistance.
- Une cassure de la zone de neutralité du RSI pourrait être un signal.

⚠️ À surveiller : la réunion de la RBNZ sur les taux, et surtout leur forward guidance.