對與錯 - 人性很難跨越的障礙

Jun 25, 2020

交易的世界真的很有趣 (應該說是人性很有趣), 對與錯永遠都是最重要的事情. 價格一上漲, 多軍出來說 "你看吧, 我跟你說會漲". 當價格一下跌, 空軍出來說 "你看吧, 我跟你說會跌".

如果你現在還帶有這種情緒做交易, 那似乎很多事情你還沒有看透. 或是應該說你還缺乏風險管理的認知. 一個好的交易系統終究歸納於:
1. 穩定性 (每次遇到同樣的價格走勢, 都以一樣的交易入場/出場)
2. 盈虧比 (大賺小賠)
3. 勝率 (跟盈虧比密不可分)

之前的風險管理文章裡我解釋了為什麼一個盈虧比3:1, 勝率60%的交易系統的盈利 遠遠大於 一個盈虧比1:1, 勝率90%的交易系統. 但是在新手交易員眼中, 他們永遠都是傾向於使用勝率90%的交易系統, 因為從小學校的教育就是教你什麼事情都有對與錯. 做對了有獎勵, 做錯了要被懲罰, 於是承認錯誤變成需要非常大的勇氣才能做到的事情.

到底我們做交易是要使用一個聽起來可行的交易系統, 還是一個真的可以穩定盈利的系統? 比方說, 我發現不少人不論價格怎麼漲都是要做空, 價格從$3,200漲到$13800一路做空, 一路暴倉. 等到價格再次跌回到$4000的時候他們終於做對了一筆空單. 但是這時候交易所又出現強制提早幫你止贏, 或是滑點, 抑或是這些人覺得價格會繼續下跌所以價格直到回到$10,000空單都還拿在手上. 你看, 好不容易做對了一筆空單但是盈利卻不盡理想. 而這些做空的理由都只是因為大眾都在做多?

交易難道就是跟大眾作反方向就能賺錢? 為什麼市場不能一直拉高到沒人敢做空之後才開始下跌? 或是主力把你的空單掃掉之後再開始下跌? 如果你一直堅持同一個方向你肯定會賭對一次. 但是為什麼不能選一個更好賺錢的策略? 這個比特幣的例子很清楚的顯示了做多的利潤比做空來的多的多, 但是為什麼價格一直上漲可是大眾卻賺不到錢?

因為貪婪

當價格上漲的時候, 這些人要嘛加倉, 要嘛不止贏, 導致最後價格跌到這些人心理承受不了的價位的時候, 他們才會以止損或是暴倉的方式出場 (也就是 高買低賣). 所以, 價格就算一直上漲, 大眾還是賺不到錢, 只是因為一個貪字. 絕對不會是因為大眾都做多所以你要做空. 這是賭博, 不是交易.

如果給你下面兩個交易策略讓你選, 你會選哪一種?
1. 以投資方式低買高賣的交易方式, 0槓桿, 不用花到什麼時間, 輕輕鬆鬆一年100%+的利潤, 還能享有資本利得稅的減免
2. 帶槓桿做空, 冒著滑點和暴倉的風險 (short squeeze), 要每天盯盤, 每筆單風險控制1-2%, 一年都不一定會有20%的利潤, 還無法享有資本利得稅的減免

如果是我, 不管讓我選幾次, 我肯定都是選第一種的. 不用花什麼時間又能賺錢的方式. 就像是做股票一樣, 長期下來低買高賣的人永遠比做空的人賺得多, 因為長期趨勢就是在上漲, 為什麼要一直做反趨勢? 只是因為大眾都是在做多股票?

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回到比特幣的走勢
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昨天跌破$9500的時候我緊急的給了個更新 - "價格突破近期高點之後橫盤下破 (假突破), 對於買家來說不是很理想的價格走勢, 最好等待結構轉換再入場做多". 這個結構轉換的概念我無數次的在以前的文章裡提到過. 但是似乎還是很多人不是很理解, 總是想要接刀子, 越跌越做多. 所以我再次把幾種方式畫在上圖裡.

藍色箭頭代表可以嘗試做多的方式. 而紅色箭頭代表的是價格越跌越是要做多的方式.

這種結構轉換之後再入場方式的好處是什麼?
1. 給我們更好的勝率 (賣壓相對沒這麼強)
2. 有一個可以放止損的位置
3. 盈虧比輕輕鬆鬆 2:1

這種入場方式的壞處是什麼?
1. 可能價格不給回調
2. 可能結構轉換之後就碰到了重要支撐阻力位 (比如這兩天比特幣發生的價格走勢)

最近比特幣的行情實在沒什麼好做的, 從波段交易的角度我依然建議觀望. 而從投資角度來說, 如果價格可以回調到 $6200, 我依然選擇回購我在$9000多賣掉的投資倉位. 如果我永遠不止贏, 永遠不回購, 那麼我永遠都只是浮贏.