ROG

ROG (Rogers Corporation) американская технологическая компания, которая производит высокотехнологичные материалы и компоненты для 5G и телеком-оборудования
электроники и полупроводников электромобилей (EV) и автоиндустрии
промышленного и аэрокосмического применения
Ключевая суть нишевые, сложные материалы с высокими требованиями к точности и надёжности (высокочастотные ламинаты, эластомеры, теплопроводящие решения).
Не массовый производитель, а узкоспециализированный технологический игрок.

Top Institutional Holders
Holder Shares Date Reported % Out Value
Blackrock Inc. 3.41M Sep 30, 2025 18.94% 331,237,842
Vanguard Group Inc 2.24M Dec 31, 2025 12.43% 217,399,171
Starboard Value LP 1.68M Sep 30, 2025 9.32% 163,023,050
NORGES BANK 1.3M Jun 30, 2025 7.24% 126,535,492
Capital Research Global Investors 1.22M Sep 30, 2025 6.79% 118,794,215
Dimensional Fund Advisors LP 891.29k Sep 30, 2025 4.96% 86,669,232
State Street Corporation 705.62k Sep 30, 2025 3.92% 68,614,779
Geode Capital Management, LLC 420.75k Sep 30, 2025 2.34% 40,913,631
Clearline Capital, LP 346.2k Sep 30, 2025 1.93% 33,664,973
Morgan Stanley 325.6k Sep 30, 2025 1.81% 31,661,343

Основные финансовые показатели
Выручка и прибыль
Выручка $801–830 млн за последние 12 мес. (снижение по сравнению с прошлым годом).
Чистая прибыль отрицательная: около –$66.9 млн (текущий EPS отрицательный –3.65)
Это говорит о том, что компания в целом не прибыльна на последнем 12-месячном отрезке, хотя она всё ещё генерирует выручку и операционный денежный поток.
Рентабельность и маржинальность
Чистая маржа отрицательная (8.35%)
Рентабельность собственного капитала (ROE) отрицательная (–5.3%).
Операционная маржа умеренная положительная (5%).
Отрицательная чистая прибыль и ROE указывают на проблемы с рентабельностью, несмотря на способность компании генерировать операционный денежный поток.
Баланс и финансовая устойчивость
Долг крайне низкий (Debt/Equity ≈ 0.03) практически без долгов.
Высокие текущие и быстрые коэффициенты сильная ликвидность.
Денежный баланс чистый положительный ($135 млн).
Это сильная сторона ROG компания финансово устойчива с низким уровнем долгов и хорошей ликвидностью.
Операционный денежный поток положительный ($88 млн).
Свободный денежный поток положительный ($47.2 млн).
FCF маржинальность около 5.9% умеренный показатель.
Компания генерирует свободный денежный поток, несмотря на отрицательную чистую прибыль, что потенциально даёт финансовую гибкость.
EV/EBITDA ~ 17.2, EV/FCF ~ 34.3.
P/S ≈ 2.0, P/B ≈ 1.4.
P/E отрицательный из-за убытков, но Forward P/E ~ 29.8.
Оценка компании по мультипликаторам не является дешёвой с точки зрения будущих прибылей, но P/B ~1.4 и P/S ~2 не экстремально высокие.

Аналитики дают консенсус Strong Buy, но целевой ценовой уровень ниже текущей цены (~$85 vs текущие ~$90-95).
Сильные стороны (Pros)
Финансовая устойчивость: низкий долг, положительный денежный поток.
Хорошие ликвидность и операционный поток.
Продукты на рынках с долгосрочным спросом (компоненты для электроники, EV/HEV и др.)
Слабые стороны (Cons)
Отрицательная прибыль на последних 12 мес. и отрицательная рентабельность.
Маржинальность и ROE слабые.
Ценовые прогнозы аналитиков ниже текущих уровней.

Rogers Corporation (ROG) это компания с устойчивым балансом, низкой задолженностью и положительным денежным потоком, но с проблемами прибыльности и маржинальности. Инвесторы, ориентированные на рост прибыли и стабильную рентабельность, должны учитывать, что ROG исторически испытывала трудности с чистой прибылью, и аналитические целевые уровни не обещают сущекой апсайд-премии.
Если рассматривать ROG как value-или turnaround-ставку, важно следить за:
восстановлением прибыли,
ростом спроса на продукцию,
улучшением операционной маржи.

Данные с нескольких источников показывают, что рыночная капитализация Rogers Corp находится примерно в этом диапазоне (в зависимости от биржевой цены акции и времени обновления данных). $1.7 – $1.8 млрд USD.

Балансовая (книгавая) стоимость Rogers Corporation (тикер ROG) на сегодняшний день можно выразить двумя ключевыми показателями:
1) Совокупная балансовая стоимость (Book Value / Equity)
Это сумма собственного капитала компании, отражающая чистые активы после вычета всех обязательств то, что «останется акционерам» в теории при ликвидации.
По последним данным, собственный капитал Rogers Corp составляет примерно ~ $1.20 млрд USD.
2) Балансовая стоимость на акцию (Book Value per Share)
Это собственный капитал, делённый на количество акций в обращении показывает балансовую стоимость, приходящуюся на одну акцию.
Rogers Corp. имеет около 17.98 млн акций в обращении, а балансовая стоимость на одну акцию около $67.19 USD (по состоянию на последний отчётный квартал).
Формула:
Балансовая стоимость компании = Book Value per Share × Shares Outstanding ≈ $67.19 × 17.98 млн ≈ $1.21 млрд USD. (соответствует приведённому собственному капиталу)
Что это значит
$1.20 – $1.21 млрд USD это балансовая, или внутренняя, стоимость компании по бухгалтерским данным.
При текущей рыночной капитализации ~$1.7 – $1.75 млрд USD, акции торгуются выше балансовой стоимости (P/B ≈ 1.4–1.5).
Это говорит о том, что инвесторы готовы платить премию к бухгалтерской стоимости за будущие прибыли, технологические активы или рыночную позицию, хотя сама компания испытывает сложности с чистой прибылью на последних 12 месяцев.

Объективная оценка с фундаментальными аргументами о том, насколько акцию Rogers Corporation (тикер ROG) стоит рассматривать как долгосрочную покупку. Это не инвестиционная рекомендация а структурированное видение за и против на основе текущих данных.
1) Позитивные факторы для долгосрочной покупки
Возможный рост прибыли
Некоторые прогнозы предполагают значительный рост прибыли (EPS) в ближайшие годы — до 160 % в годовом выражении, если компания выйдет на путь прибыльности. Это потенциально означает восстановление модели бизнеса.

Оценки аналитиков
Есть аналитические обзоры с целью на 12–24 мес в диапазоне значительно выше текущей цены (средние цели в некоторых источниках достигают ~$127 или даже выше), что отражает умеренный оптимизм рынка.
Финансовая гибкость
Компания сохраняет положительный денежный поток и сильный баланс, что помогает ей переживать периоды низкой прибыльности и инвестировать. (из ранее озвученных данных)
2) Основные риски и негативные сигналы
Проблемы прибыльности
ROG остаётся убыточной на последние 12 мес и исторически испытывала падение прибыли и выручки последние годы. Это ключевой риск для долгосрочного роста акций.
Низкая/сложная динамика роста выручки
Ожидаемый рост выручки ниже среднего рыночного темпа, а маржа остаётся под давлением конкуренции и глобальных факторов.
Разные оценки аналитиков
Есть различия в аналитическом консенсусе:
одни рейтинги показывают мягкий Buy/Moderate Buy,
другие дают Hold или даже ожидание снижения цены в ближайший год.
3) Сценарии долгосрочной привлекательности
Лонг-терм покупка может иметь смысл, если:
Компания действительно работает над восстановлением прибыльности и удерживает денежный поток
ROG сможет нарастить долю на рынках, где у неё технологические преимущества
Аналитические прогнозы EPS роста реализуются (что может ускорить рост P/E)
Этот сценарий подходит инвесторам с высокой терпимостью к риску, готовых держать позицию на 3–5+ лет при возможной волатильности.
Неудачный долгосрочный сценарий:
Компания остаётся убыточной
Конкуренция снижает маржу
Выручка растёт медленно или стагнирует
В этом случае акции могут оставаться в узком диапазоне или падать, что делает их менее привлекательными для “безопасного” долгосрочного инвестирования.
4) Как это отразится на инвестиционном решении
Влияние на долгосрочный риск/потенциал
Торгуется выше балансовой стоимости
Итог моё субъективное видение
Долгосрочная покупка может быть оправдана, если восстановление прибыльности,
долгосрочный рост сегментов (электроника, EV-решения и др.),
способность компании адаптироваться к конкурентной среде.

Плюсы: потенциал роста EPS, сильный баланс и денежный поток.
Минусы: убыточность, медленный рост выручки, неоднозначные целевые оценки аналитиков.
Заключение: ROG может иметь смысл как лонг-терм ставка с высоким риском/высокой волатильностью, но не как стабильный стабильный “основной позиционный актив” для осторожного инвестора.