Мосбиржа добавляет бессрочные фьючерсы: повод перечитать Швагера
С 26 февраля на срочной секции мосбиржи начнут торговаться первые бессрочные фьючерсы: такие контракты никогда не исполняются, вместо чего они ежедневно продлеваются на один день. Первыми станут торговаться три контракта на валютные пары доллар/рубль, евро/рубль и юань/рубль. Отсутствие экспирации позволяет не перекладываться при сделках в новый контракт при окончании срока обращения текущего, сохраняет время и траты на комиссию. Но бессрочные фьючерсы имеют свои особенности, о которых исчерпывающе написано в нескольких главах книги Джека Швагера «Технический анализ. Полный курс».
Например, преимущество бессрочных фьючерсов над графиками, построенными методом соединения ближайших фьючерсных контрактов (как прикрепленный SI1! c текущим контрактом на пару доллар/рубль впереди) в том, что последние за счёт самого метода подвержены ценовым искажениям — движения цен, изображенные на них, могут значительно отличаться от результатов, полученных реальным человеком, т.к. точка «склейки» двух соседних фьючерсов вносит коррективы в общую картину на графике.
Но хотя бессрочные фьючерсы в точности отражают сами ценовые колебания, абсолютные значения их ценовых уровней не соответствуют фактическим историческим данным. В данном случае на помощь приходят как раз «объединённые» графики ближайших фьючерсных контрактов — они точно отражают фактические исторические уровни, но ошибаются в ценовых колебаниях.
В итоге автор отмечает, что выбор предпочтительного графика зависит от преследуемой трейдером цели. График ближайших контрактов хорошо отражает фактические уровни цен, которые существовали на рынке в прошлом, а бессрочные фьючерсы лучше иллюстрируют результаты, которые могли быть получены трейдером. Разумным будет и обобщающий подход с оценкой обоих графиков по интересующему трейдера инструменту — так можно получить наибольшее количество полезной информации перед открытием сделки.
Например, преимущество бессрочных фьючерсов над графиками, построенными методом соединения ближайших фьючерсных контрактов (как прикрепленный SI1! c текущим контрактом на пару доллар/рубль впереди) в том, что последние за счёт самого метода подвержены ценовым искажениям — движения цен, изображенные на них, могут значительно отличаться от результатов, полученных реальным человеком, т.к. точка «склейки» двух соседних фьючерсов вносит коррективы в общую картину на графике.
Но хотя бессрочные фьючерсы в точности отражают сами ценовые колебания, абсолютные значения их ценовых уровней не соответствуют фактическим историческим данным. В данном случае на помощь приходят как раз «объединённые» графики ближайших фьючерсных контрактов — они точно отражают фактические исторические уровни, но ошибаются в ценовых колебаниях.
В итоге автор отмечает, что выбор предпочтительного графика зависит от преследуемой трейдером цели. График ближайших контрактов хорошо отражает фактические уровни цен, которые существовали на рынке в прошлом, а бессрочные фьючерсы лучше иллюстрируют результаты, которые могли быть получены трейдером. Разумным будет и обобщающий подход с оценкой обоих графиков по интересующему трейдера инструменту — так можно получить наибольшее количество полезной информации перед открытием сделки.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.