費城半導體SOX可能的崩盤劇本

Aug 7

我回測了過去兩次費半的大幅下跌歷史，分別是 2020/03 的疫情及 2022/10 的升息循環，並從中發現了驚人的相似之處，如圖所示。

兩者都不約而同地回踩了 0.382 及週線 200MA 的位置，並且假跌破前方標誌性的低點 (如白色虛線所示)，而後快速拉升重回牛市。

對照當前的時空背景，戰爭的不確定性、失業率的持續攀升、民眾對於經濟衰退的擔憂，如果哪天出現了什麼黑天鵝事件導致市場再次快速下跌我可是一點都不意外。

好的分析不是能夠預測未來，而是為所有即將到來的可能性都做好準備。

我認為費半當前的走勢如果在 0.618 的位置受阻會相當不樂觀，這個價格大概在 4917 附近，走勢高機率形成AB=CD的N字下跌 (如紅色虛線所示)，若是這樣的未來出現，下方 0.382 與週線 200MA 的位置大約在 3556 附近，前方標誌性的低點在 3151，我個人認為最差的情況就是假跌破 3151 再快速拉回，過去兩次的經驗告訴我們，不管到時新聞有多少壞消息，我們都不應該錯過這樣一個財富重分配的機會。

Aug 23

Note

目前價格突破了 0.618 ，停留在 0.382 受阻，以投影策略來說屬於深度回踩，走 AB=CD 的機率降低，價格來到 2.0 的機率提高，屬於較極端的走勢。空頭最終目標依舊位於之前提到的 3151 附近 (白色虛線)。
此處可嘗試背靠 0.382 做空，損益比很漂亮，但若是 5300 這一帶順利突破，則此崩盤劇本自動失效，空單需止損離場。

Nov 16

Note

由圖可以看到 SOX 價格在 5300 附近猶豫，並且遲遲無法突破，我個人判斷此處是在做空頭量能的堆積並且作多單的換手行為，而價格也在上周五迎來了趨勢線的正式跌破，我認為對於後續的行情是相當不好的。

我們第一個需要關注的價格是在黃線 4288 處，也就是頸線的位置，此處累積了相當多的多頭止損，如果 SOX明年即將進入大牛市，我相信華爾街不會放過這樣一個獵殺止損的機會。

此處的價格行為非常關鍵，牛熊一線間，對於交易者來說也是一個很清晰的機會，跌破做空，假跌破收回反手做多 (如黃、白線所示)，而多單損益比明顯優於空單，這方面就看各位的風險承受能力了。

若後續真的來到 3500 附近的位置 (綠色框線所示)，我會非常積極地看多，對比八月份來說，現在到達 3100 的機會可以說是微乎其微，到時請各位務必要把握。