停損點的幾種設定方法

May 13, 2018

這篇是原文是昨天我發在PTT Stock版回覆有板友提問「停損了之後要如何把股票接回來」的系列文
感覺花了一些時間打好了的文章也別浪費
最終交易這門技術完全可以超然於不同品種之外 股票 外匯 期貨 加密貨幣
只要有良好的流動性以及波動度 並且有足夠多的參與者在進行價差交易的品種 都可以用類似的交易邏輯討論
所以就稍微微調一下那篇原文，也發來TradingView給各位哈

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身為一個已經完全把自己定義為，沒有停損點就不會交易的交易員
被停損就像吃飯喝水一樣自然，甚至已經是把停損點當好朋友的程度
我當初進交易室時 我老闆教的開宗明義第一句話 就是
Every trade should have a reason and an out.
(所有交易都應該有個入場理由和一個停損點)

停損對我而言的最核心邏輯是「多空思路轉變」
以做多舉例，就是一個「一旦跌破，就不再看多」的點位。

另外一大非常重要的意義是用來「計算開倉倉位」--所謂的資金/風險管理
也就是進場前如果我知道這筆交易的停損點大約是10%左右
而我可以承受的每筆交易虧損是1w 的話，
我就抓10w的金額來計算這次要買多少股

Ex: 一支股票我決定在50.0買進 45.0停損，而且我可以承受的虧損是1W
則我可以操作 10000/(50-45)=2000股
也就是一個 如果被停損 會輸1W的狀態

一個貨幣對我決定1.2000做多 停損設於1.1950 可以承受的虧損是300美金
則我可以操作 300/(1.2000-1.1950) / 10=0.6手


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停損點的設定方式 主要比較常見有以下3種

(1) 固定%數 / 絕對金額 / 固定點數 停損法

應該在股票當中是最多人使用的方法
無論是進場的時候就決定要在下跌7%、10%、15%、20%.....之類的時候停損
或是先決定可承受虧損風險是多少錢 再用操作的股數去配合它
(Ex: 做了5張，可承受風險是10000台幣，就在它下跌2塊錢時停損)

好處是方便，但也只有方便而已
理由是市場根本不在乎你的買入價和停損點
也就是說 無論是用固定%數還是絕對金額，所找到的停損點
雖然可以滿足計算開倉倉位的功能

但事實上並沒有辦法滿足多空思路轉變的這個核心邏輯

(2) 買進理由停損法

這是基本面投資人比較常使用的
也是執行所謂的Buy and hold strategy少數會停損的方式
例如買進的理由是連年EPS穩定成長 股利穩定 本益比也落在合理區間
那麼在這些理由消失之前，都不應該停損

這個策略會有相對最長的持倉時間週期 如果你的分析最終是正確的
也有最大的機會等到市場還你正義
但最核心的缺點和風險就是
等你發現 或是願意承認你的買進理由消失的時候
很有可能已經套得很深很深 甚至砍不下去了

也就是可以滿足多空思路轉變，卻不能夠滿足計算開倉倉位

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(3) 技術分析停損法

就是使用個別的技術分析體系去決定停損點或是停損時機
要細分的還可以再分成
A. 進場前決定類 --
例如諧波型態，Inside Bar，供給需求
這種自帶set-up的交易方式
(註: Set-up = 帶好進場 停利 停損的交易計畫)

B. 進場後出現賣訊類 --
例如入場後出現帶量長黑或帶量長上影線 或是均線死亡交叉時賣出

B和(2)一樣，也是屬於滿足多空思路轉變，卻不能夠滿足計算開倉倉位

最終在上述例子裡，只有(3)-A會是兩個願望都能夠滿足的
也是在交易中，具備最好的可重複性的選項


(3)-A的世界裡的交易 就是一個一個可以被量化的 獨立事件似的交易機會
一旦停損點觸及，代表這個交易失敗了。(但絕不代表不會打了停損點就起飛。)
就繼續去找下一個交易機會就好 讓大數法則去發揮這些交易系統的效果


小小淺見 供大家參考!!