153円50銭を意識するドル円相場：米国債とオプション市場の動き

4 hours ago

どうも、トレードアイデアラボの猫飼いです。ドル円は、短期米国債の需要増加により、ドル高基調が続いています。具体的には、短期金利の低下と長期金利の上昇に伴い、短期米国債への需要が強まっています。また、米大統領選挙においてトランプ氏の圧勝が予想されており、米国債のクレジットデフォルトスワップ（CDS）スプレッドが拡大しています。これにより、短期米国債が安全資産としての需要を高めている状況です。テクニカル主体ではなく実需（ファンダメンタルズ）要因で動いているのでやりにくいと感じるのですね。

さらに、FRBが利下げを停止した影響で、中長期の米国債の買いが急速に巻き戻されたことも、ドル高の一因となっています。現状、31日を期日とするオプションでは、153円50銭のラインが意識されており、10月いっぱいはドル円が下がりにくい状況が続くと予想されます。

ただし、先物価格は下方向（152円36銭）にあり、11月月初には下落に転じる可能性もあります。今日は米ADP雇用統計が発表され、明日には日銀の金融政策の発表も控えているため、慎重に動くことが求められるでしょう。今後の市場動向を見極めつつ、ゆったりと構えるのが吉です。

戦略と戦術：週末月末要因であり基本的にやらない。高値圏からのOPオプション効力消滅をきっかけとして短期逆張りショート。ターゲットは最大で先物価格、またはタッチしていないピボットポイント（missed pivot）である152円。