Итоги первого квартала после 24 февраля.

Jun 21, 2022

Давайте подведем итоги квартала после 24 февраля. Я помню, как с началом этой истории прогнозисты кричали, что всему конец. Россия — под железным занавесом, ничего не будет, рублю конец, экономике конец, а завтра будем все ходить строем с автоматами и при закрытых границах, без интернетов. Я прекрасно помню, как под моими постами с объективным оптимизмом собирался шквал комментариев, где меня упрекали в непонимании и вообще — о чем таком я пишу? Из-за подобного ажиотажа пришлось комментарии закрыть: по делу рассуждали мало, а вот непонятных, безосновательных и главное — неаргументированных, с негативным окрасом реплик была куча. Может быть, в будущем я снова верну комментарии, если пойму, что там воцарятся порядок и разумные диалоги.

Что мы имеем на сегодняшний день? Доллар в два раза дешевле, чем был в марте 2022, когда я советовал сбрасывать, а меня считали «не экспертом». Российский рынок жив и здоров. Не закрылся. Да, есть проблемы, но в текущих условиях, напомню, они есть абсолютно везде! Более того, «похороненный» российский рынок упал не сильнее здравствующего немецкого! Да и относительно английского он, кстати, тоже достаточно неплохо держится в условиях, как любят кричать, тотальной блокировки!

ВВП не упал, напротив, в последние месяцы подрос. Поэтому о каких-то апокалиптических сценариях двузначного сокращения российского рынка уже говорить не приходится. Хотя об этом тоже говорилось. Безработица существенно не выросла, поскольку расти ей особо некуда, ведь структура экономики РФ — практически полностью государственная, а в условиях профицита и отсутствия бюджетного правила государство может стать главным инвестором и увеличить инвестиции в страну. Более того, недавняя статистика говорит, что средняя зарплата даже подросла на 20% (ссылки нельзя, посмотрите на росстате).

Безусловно, есть и неприятные моменты, связанные с фондами FXRU и FXRB. В случае с первым я такого не ожидал, фонд у меня также был в портфелях (но потери не критичные, так что). А вот со вторым — что ж, бывает. Что касается заморозки иностранных бумаг на СПб, то я, собственно, тоже об этом предупреждал: два месяца писал и говорил. Надеюсь, кому-то это спасло деньги. Поэтому еще раз повторюсь: зарубежные инвестиции лучше совершать через зарубежных брокеров. Это в принципе вопрос грамотного структурирования активов, что является важной частью любого финансового плана. Но почему-то думать об этом никто не хочет. Ну что ж, хороший опыт и уроки: может, теперь написанное здесь будет услышано. Все, что я пишу, — это мой личный опыт. Все это я делаю и использую прежде всего для себя.

Но это все было. Что будет теперь? Так или иначе, мы уже в кризисе. И теперь стоит вопрос насколько глубоким он окажется. Более того, открытый вопрос по Тайваню. И несмотря на то, что я позитивно смотрю на наш рынок, это не значит, что все плохое позади. Нас еще ждет дефляционный шок. Если интересно поговорить об этом ставьте🤔

Все фундаментальные причины и оценки мы разбирали в предыдущих постах, поэтому не вижу смысла повторяться. Единственное, на чем хотелось бы сделать акцент: меняется ли как-то наш подход? Нет! Вы могли на себе убедиться, что игра в угадайку — так себе история. Особенно в свете блокировок. Купи вы себе обычный индекс S&P500, можно было бы вообще не париться по поводу блокировки, ибо с ним все будет хорошо, а вот с вашим набором бумаг — не факт. Даже с чудесным фондом Finex, который заблокирован.

Рано или поздно вы перестанете читать сигнальные чаты и выискивать те самые бумаги. Но это уже будет совсем другая история.