Ставка на укрепление рубля в 1п2016 г
Updated
Продажа USDRUB с целью 58.50-60 в 1п2016 г; конвертация валюты в рубли в расчете откупить доллары на 7-10% дешевле.
Отношение к развивающимся рынкам меняется в лучшую сторону; после снижения MSCI EM в течение 3-х лет 2016 г может пройти под знаком "rebound rally"
Ребалансировка рынка нефти перевалила за половину; ожидания - "uptick" по Brent к 55$ и выше в 1п2016 г
Ужесточение КДП ФРС уже в значительной степени в цене; перенос повышения ставок в США с декабря'15 на 1кв2016 г позитив для EM FX
Carry trade с участием рублевых активов получит продолжение в 1п2016 г; снижение ставки ЦБ РФ с 11% до 8.5-9% поддержит спрос на ОФЗ и рубль
1-й квартал - это традиционно сильный платежный баланс РФ; позитивно для рубля
Восстановление (стабилизация) экономики РФ в 2016 г может быть дополнительным драйвером роста спроса на рублевые активы.
Торговое решение:
Продажа фьючерса на USDRUB с плечом не более чем 1-м плечом; продажа фьючерса дает базис (овернайт) порядка 1% в месяц; свободное ГО можно разместить в ОФЗ под 10%; против проданного фьючерса можно продавать покрытые путы вне денег.
Отношение к развивающимся рынкам меняется в лучшую сторону; после снижения MSCI EM в течение 3-х лет 2016 г может пройти под знаком "rebound rally"
Ребалансировка рынка нефти перевалила за половину; ожидания - "uptick" по Brent к 55$ и выше в 1п2016 г
Ужесточение КДП ФРС уже в значительной степени в цене; перенос повышения ставок в США с декабря'15 на 1кв2016 г позитив для EM FX
Carry trade с участием рублевых активов получит продолжение в 1п2016 г; снижение ставки ЦБ РФ с 11% до 8.5-9% поддержит спрос на ОФЗ и рубль
1-й квартал - это традиционно сильный платежный баланс РФ; позитивно для рубля
Восстановление (стабилизация) экономики РФ в 2016 г может быть дополнительным драйвером роста спроса на рублевые активы.
Торговое решение:
Продажа фьючерса на USDRUB с плечом не более чем 1-м плечом; продажа фьючерса дает базис (овернайт) порядка 1% в месяц; свободное ГО можно разместить в ОФЗ под 10%; против проданного фьючерса можно продавать покрытые путы вне денег.
Trade closed manually
Риски ослабления рубля уже где-то начинают превышать риски его укрепления. Потенциал снижения USDRUB может быть ограничен уровнями 55-56.5.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.