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【2024.09.18 周三美国降息预期日 逻辑分析+机会分析】
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【2024.09.18 周三美国降息预期日 逻辑分析+机会分析】
By FUNTRADER-Vera
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Sep 18
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Sep 18
昨晚的市场表现颇为有趣。道琼斯指数微跌0.04%,标准普尔500指数微涨0.03%,而前一天大跌的纳斯达克则上涨了0.2%。现货黄金下跌0.51%,白银下跌0.10%。与此同时,美债收益率上涨,美元指数和美元兑日元汇率也上涨,特别是美元指数升至101区间,美元兑日元汇率涨至142.35。
从这些数据看,市场似乎在对美联储仅降息25个基点的预期作出反应。美联储将在周三结束的为期两天的会议上决定是否降息,目标是在通胀压力减轻的情况下保持稳健的就业形势。目前,美联储的基准利率处于5.25%-5.5%的20年高点,此次降息幅度是50个基点还是传统的25个基点,将取决于美联储主席鲍威尔如何引导同事们进行一系列权衡。
最近几个月的经济数据显示,通胀率正稳步向美联储2%的目标回落。然而,劳动力市场已显现降温迹象,8月份失业率从去年年底的3.7%上升至4.2%。过去三个月的月度新增就业人数从去年12月的21.2万降至平均11.6万。前美联储高级顾问英格利希表示:“此次会议的关键在于对风险平衡的认知。如果他们更担心增长和就业而非通胀,可能会选择以50个基点的幅度降息。”
支持以25个基点降息的观点则基于经济基本面良好,以及降息过快可能导致风险偏好升温,从而抬高通胀。耶鲁大学管理学院的英格利希指出:“如果美联储官员不相信通胀如最近数据所示那样得到控制,他们可能会担心抗通胀的斗争会更加漫长和复杂。”
昨晚,摩根大通的CEO戴蒙突然表示:“美联储将会降息,但这不会是惊天动地的事情。”这似乎意味着市场对降息幅度的争论已见分晓,美联储选择了以25个基点的幅度降息,以优先保护美元。
不过,读者可能会疑惑,小幅降息通常利好科技股,昨晚“魔法七”中除了英伟达外的其他六只股票均上涨,甚至连被彭博批评的苹果也上涨了,为什么英伟达反而下跌了1.02%?尤其是昨晚贝莱德与微软宣布共同投资300亿建设数据中心和能源项目,这类消息通常会让英伟达受益最多。因此,英伟达的逆势下跌显得格外奇怪。
所以,如果今晚凌晨2点,美国下午2点的时候,美联储选择仅降息25个基点,可能主要有以下几个目的:
1. 解决银行重大风险:通过定向提供流动性来缓解银行面临的风险。
2. 稳定美元与美债收益率:防止美元出现恶性贬值,同时稳定长期美债收益率,避免快速去杠杆的爆发。
3. 支持股市温和上涨:通过小幅降息保持股市的温和上涨,支持“软着陆”的叙事,并引导市场有序平仓。
然而,这一切的前提是市场不能定价“经济衰退+通胀失控”。如果经济衰退被定义,降息后市场平均跌幅可能达到15%。市场普遍预期,美联储将在短期内进行大幅降息,这就会显示出市场情绪的悲观。
考虑到核心通胀仍有2.8%的情况下,美联储启动降息,加上美国政府2025财年将面临2万亿美元的赤字,难以让人相信美联储能够有效控制通胀反弹。
我们已经看到了繁荣的终点和萧条的起点,但这也是一个全新周期的开始。
【原油】
原油如约回调到FIBO 382的位置,但是在这个位置上出现了日线EMA的压制,而且周二日线图收阴。
考虑原油基本面不变的情况下,技术面重启新的下跌行情,目标位置是FIBO EXT 1.618 63.50附近区间。
GOOD LUCK!
LESS IS MORE!
Sep 20
Note
受到中东局势的影响,原油一直震动横盘,新的空头入场技术信号在周五亚洲盘之前,均不明显。
Chart Patterns
Trend Analysis
usoilanalysis
Wave Analysis
FUNTRADER-Vera
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