WAWEL, czyli słodkiego, miłego tycia... w portfelu

Jan 29

Spółka Wawel to jedna z najbardziej rozpoznawalnych marek w Polsce w branży cukierniczej. Spółka swoją nazwę przyjęła w 1951 roku, natomiast jej początki sięgają początku XX wieku. Sama spółka miała lepsze i gorsze czasy jednak dzisiaj jest to prężnie rozwijająca się firma o ugruntowanej pozycji. Jej produkty można znaleźć na całym świecie, a jednymi z bardziej popularnych jakie znamy to cukierki Michałki czy batony „Danusia”.
Wawel zadebiutował na GPW w 1998 roku.
Wg danych dostępnych na TV notowania dostępne są od 2003 roku, kiedy to cena akcji wynosiła ok. 20zł a w 2013 roku kurs notował ATH na poziomie 1400zł czyli stopa zwrotu wynosiła ok. 6630%


Wykres 1. Interwał miesięczny
Od momentu wspomnianego ATH kurs spadł do minimum o 70%, a dzisiaj spadek ten to ok. 50% od szczytu.

Wykres 2. Interwał miesięczny

Spółka generuje rocznie przychody na poziomie 0,5-0,6 mld zł, jednak w ostatnich latach zysk wyraźnie spadał. W 2020 roku był to poziom 57mln jednak w latach 2021-2022 był to już zysk na poziomie 43 i 37 mln zł. Co w sumie tłumaczy spadki na kursie aż do końca 2022 roku. Jednak od listopada 2022 widoczna jest zmiana trendu ze spadkowego na wzrostowy. A sama spółka w trzy kwartały 2023 roku zarobiła netto 43mln zł. Tym samym pobiła wynik z 2022 i wyrównała zysk za 2021 rok.
Widać to zwłaszcza na wykresie gdzie od dołka kurs wzrósł o 100% w nieco ponad rok.


Wykres 3. Interwał miesięczny

Pytanie więc czy to koniec wzrostów czy jednak rynek spróbuje wejść piętro wyżej.
Patrząc na wykres to od szczytu z grudnia 2023 do dołka w połowie stycznia kurs wyraźnie zawrócił, choć warto zwrócić uwagę, że te wzrosty są na dość niskich wolumenach.


Wykres 4. Interwał dzienny

Kurs powoli jednak podąża w kierunku 50% zniesienia Fibonacciego tj. 744zł i pokonanie tego oporu da szanse na kierunek 800zł.
Patrząc na oscylatory to MACD niedawno wygenerował sygnał kupna. A RSI podąża w górę.


Wykres 5. Interwał dzienny

Technicznie spółka wygląda ciekawie choć chciałbym, żeby doszło do przetestowania siły popytu na poziomie EMA200 tj. 660zł. Trudno jednak spodziewać się aż takiej korekty.
Ciekawostką jest też to, że zmieniając wykres na liniowy to widoczna jest na wykresie coś na wzór formacji V, która może być sygnałem zakończenia spadków dla tej spółki.


Wykres 6. Interwał dzienny

Dla pomysłu daję pozycję LONG z zaznaczeniem, że jeśli dojdzie do przebicia 700zł to może to być zanegowanie tego kierunku. Choć w mojej ocenie sama spółka w długim okresie może być dość ciekawa.
Wsparcie: 726/686/660zł
Opór: 744/784/814zł