I rendimenti scendono, le azioni salgono dopo la reazione attenuata ai dati sui salari di ottobre

I rendimenti dei titoli di stato statunitensi sono scesi e i futures azionari sono saliti venerdì dopo che i dati hanno mostrato che l'economia statunitense ha aggiunto a malapena (link) posti di lavoro nel mese di ottobre, sebbene i numeri siano stati pesantemente disturbati da azioni industriali e uragani.

Le buste paga non agricole (link) sono aumentate di 12.000 posti di lavoro il mese scorso, dopo aver registrato un'impennata di 223.000 posti di lavoro a settembre, secondo il Bureau of Labor Statistics del Dipartimento del Lavoro, rivisto al ribasso.

Il rendimento del Treasury decennale di riferimento si è attestato al 4,22%, in calo di 6 punti base, allontanandosi dal massimo di quattro mesi del 4,34% raggiunto all'inizio della settimana.

Il rendimento a due anni, più sensibile ai movimenti delle aspettative sui tassi a breve termine, è sceso di 10 punti base al 4,07%, poiché i dati hanno messo in dubbio la possibilità che la Federal Reserve mantenga i tassi (link) nella riunione della prossima settimana. (US2YT=RR)

La reazione attenuata al crollo delle buste paga è dovuta al fatto che i dati sono stati disturbati (link) da due uragani e che nel periodo in questione sono stati scioperati in totale 41.400 nuovi lavoratori.

Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,1%, assicurando che il mercato del lavoro rimane solido in vista delle elezioni presidenziali di martedì.

"La situazione occupazionale è opaca. Gli effetti dell'uragano sono difficili da quantificare, quindi la maggior parte delle persone vedrà questi numeri e li ignorerà", ha detto Brian Jacobsen, capo economista di Annex Wealth Management

"La Fed probabilmente ignorerà questo comunicato e si spera che mantenga la rotta tracciata nell'ultima sintesi delle proiezioni economiche, il che significherebbe un taglio di 25 punti base a novembre e un altro a dicembre"

Le azioni statunitensi sono destinate ad aprire in rialzo, con i futures del Nasdaq in aumento dello 0,6% e quelli dell'S&P 500 dello 0,5%, sebbene entrambi fossero già scambiati in territorio positivo prima dei dati, grazie anche al balzo di oltre il 6% di Amazon (link) AMZN nelle contrattazioni pre-mercato dopo i suoi risultati.

L'attenzione si sposterà ora interamente sulle elezioni presidenziali (link), con i sondaggi che indicano una corsa al limite, anche se gli investitori hanno messo in atto operazioni che scommettono che il candidato repubblicano Donald Trump potrebbe diventare di nuovo presidente, un fattore che ha contribuito al recente aumento dei rendimenti dei Treasury.

EUROPA: GLI SPECCHIETTI PER LE ALLODOLE

I mercati europei hanno fatto eco ai loro omologhi statunitensi all'indomani dei dati sui salari, con l'ampio indice Stoxx 600 in rialzo dello 0,9% SXXP e il rendimento del bund tedesco decennale di riferimento (DE10YT=RR) in calo di 4 punti base al 2,35%.

I dati statunitensi hanno anche fornito un po' di sollievo ai titoli di Stato britannici sotto tiro, con il rendimento del gilt decennale che, dopo il calo precedente, è sceso di 6 punti base al 4,39%. (GB10YT=RR)

Il rendimento dei titoli di Stato decennali è ancora destinato a un rialzo settimanale di 16 punti base, a causa del bilancio fiscale e di spesa del nuovo governo laburista, che ha acceso i timori di (link) sull'inflazione e sulla crescita, anche se non è riuscito a provocare una volatilità rivale a quella del bilancio del 2022, che ha fatto cadere Liz Truss come primo ministro.

Anche la sterlina è stata sotto pressione negli ultimi due giorni, ma venerdì è salita dello 0,5% sul dollaro a 1,2962 dollari, GBPUSD in parte grazie alla stabilizzazione dei mercati britannici e in parte grazie alla debolezza del dollaro alla luce dei dati sui salari.

L'euro è salito dello 0,1% rispetto alla valuta statunitense a $1,0896 EURUSD e lo yen ha recuperato la debolezza precedente ed è rimasto poco mosso a 151,9 per dollaro. USDJPY

In precedenza, un sondaggio del settore privato (link) in Cina ha mostrato che l'attività delle fabbriche è tornata ad espandersi in ottobre.

"Il livello di 50,1 rappresenta l'espansione più contenuta possibile per il PMI, ma è comunque in grado di contrastare le aspettative di una continua contrazione", ha detto Lynn Song, capo economista per la Grande Cina di ING.

"In futuro dovremo vedere se il lancio degli stimoli potrà portare a una ripresa della domanda interna per compensare il quadro potenzialmente più debole della domanda esterna, che potrebbe essere ancora meno favorevole in caso di vittoria di Trump la prossima settimana e di una conseguente escalation dei dazi"

Il petrolio ha esteso il suo rally al terzo giorno, con i prezzi del Brent BRN1! in aumento del 2,2% a 74,41 dollari al barile, sulla base di notizie secondo cui l'Iran starebbe preparando un attacco di rappresaglia (link) contro Israele dal territorio iracheno nei prossimi giorni.

I prezzi dell'oro GOLD sono saliti dello 0,4% a 2.754 dollari l'oncia.