より有利な価格で取引するためのテクニック 🎯

Mar 22, 2022

みなさん、こんにちは！👋

以前、市場参加者が使用する主な3つの注文タイプ － 成行注文、指値注文、逆指値注文 － についてのアイデアを投稿しました。

今週はさらに一歩進んで、これらの3つの注文の種類を使用してプロのトレーダーがより良い価格を得るために使用する高度な技術についていくつかお話ししたいと思います。🎯


テクニック 1: 成行注文の代わりにスルー指値注文を使用する 📈

これは、ほぼすべての場面においてトレーダーに人気のあるテクニックです。流動性を「取りたい」（自分で取引の主導権を握る）場合、ほとんどのケースで、指値注文を使う方が成行注文を使うよりも良い選択肢となります。スルー指値注文は、「この価格で株を買いたいが、これ以上の価格は望まない」という指値注文でありながら、その価格がベストオファーを上回っていることから、このような名前が付けられています。

例えば、もう一度AAPLのケースで考えてみましょう。Apple株のBid価格が175.01ドルで、買うことができるAsk価格のオファーが175.03ドルだとします。この時、買いのスルー指値注文は175.05ドルに置きます。このような指値注文は、ベストオファーの価格を「スルー」して超えているため、「市場性」があります。

スルー指値注文が成行注文よりも優れていることが多いのは、市場のマイクロストラクチャーに起因します。

上記のようにスルー指値注文を出せば、すべて約定しないかもしれませんが、予想よりも極端に高い金額を支払うことはないでしょう。成行注文の場合、マーケットメーカーは、注文の内、最初の100株を約定した後、他の取引所でより高い価格で残りを約定するかもしれません。

BATS取引所は、多くの大規模な取引所サーバーを収容するNY4データセンターよりもマンハッタンに近い場所にあります。これはつまり、あなたの注文は他の取引所よりも先にBATSに届く可能性があるということです。マーケットメーカーが何かに対して買いの関心があることを知っている場合、彼らは例えば最初の100株を約定し、その後より流動性の高い他の取引所にあなたの注文を流し、潜在的にオファーを上げ、不利な価格でポジションを持たされるかもしれません。

このようなことは常に起こるわけではありませんが、市場の仕組み上、このようなことが起こり得ます。プロは、このような問題を回避するために、スルー指値注文（注文価格がオファー+0.02セントなど）を使用することがよくあります。これは、逆に資産を売却する場合も同様です。


テクニック 2: 注文を動かす。 💪

面白い事実：あなたが見ている板情報は、本当の板情報ではないかもしれません。本当です！

ある証券の市場に関して言えば、指値注文には2種類あります。「ライト」オーダーと「ダーク」オーダーです。板情報を見るとき、あなたはその一部しか見ていないのです！

時には、あなたが望む価格と表示されている価格との間に隠れた注文があることもあります。スプレッドの間に注文を入れることで、ダークオーダー／ペッグ制／その他の注文などから他の方法よりも有利な価格を得ることができるのです。

さらに、スプレッドの間に注文を入れると、自分側の新しいベストプライスになります。これは、反対サイドの取引を行おうとしている人が、あなたのいる位置に来ることを促すかもしれません。これは、スプレッドが広く、動きが遅いことが多いオプション市場において、特に当てはまります。注文を動かす（注文を出して、それを移動させる）ことで、取引の反対側の表示されているベストプライスに当てるよりも、ほぼ確実に良い価格で約定されます。

約定を待っている間に動きを見逃してしまわないようにしましょう！


テクニック 3: 板情報を上手に利用する。 🧾

稀にですが、取引に精通していない市場参加者が「手の内を見せる」ことがあります。このような場合、通常、1つの大きな指値注文が、板の中で親指のように突き出ていることがあります。この人物がアグレッシブなシグナルを発し始めたら、探している資産を素晴らしい価格で獲得できるかもしれません。

例えば、次のようなことです: AAPL株を買いたいと思っていて、板情報（オーダーブック）を表示させたとします。そこで、大量の売り指値注文があり、それを約定させようとゆっくりと価格を下げていることを見つけました。このような明らかな売り圧力は、市場の最前線がクジラの求めている流動性をすべて処理するため、大きな値動きにつながる可能性があります。これは、クジラが売り尽すまでしばらく続くかもしれません。こうした場合、おそらく株価は需要のあるエリアを見つけ、注文チケットを出したときに予想していた価格よりもはるかに良い価格で取引できるでしょう。要するに、注文を出す前にこのような状況を見つければ、それを利用することには意味があるのです。

以上です！注文と板情報を使って、より有利な価格で取引するためのいくつかのヒントとコツでした。

-チームTradingView 💘



お見逃しの場合には、こちらに前回の初心者向けのアイデアがあります: