Инвестиционная идея - акции Chewy #CHWY
Chewy #CHWY - онлайн-ритейлер товаров для домашних животных.
💡 После публикации отчетности Chewy 8 декабря J.P. Morgan проанализировал тенденции роста компании и то, насколько хорошо она спозиционирована при окончании пандемии. #CHWY показала очень хорошие результаты за квартал: выручка составила $1.78 млрд (+45% по сравнению с прошлым годом), что значительно выше прогноза руководства в $1.70-1.72 млрд и соответствовало верхней планке ожиданий в $1.77 млрд.
👉🏻 Руководство компании увеличило прогноз на 4 квартал до $1.94–1.96 млрд (+43-45% по сравнению с прошлым годом), выше прогноза JPM в $1.78 млрд и консенсус-прогноза в ~$1.86 млрд.
👉🏻 Повышенные продажи октября сохранились и в ноябре, при этом дни акций «Черная пятница» и «Киберпонедельник» стали днями самых высоких продаж в истории компании. Стоит отметить, что руководство Chewy считает, что недавние тенденции роста в основном носят органический характер, а не вызваны факторами пандемии - нет никаких признаков накопления товаров потребителями, как это было в марте и апреле. Рост был обеспечен за счет активных клиентов, число которых достигло 17.8 млн (+40% по отношению к прошлому году и +7% к предыдущему кварталу), а выручка на одного активного клиента - $363.
👉🏻 #CHWY впервые раскрыла выручку своего фармацевтического подразделения - ожидается, что в 2020 году его валовая рыночная стоимость составит более $500 млн, около $350 млн поступит через лицензии Chewy и около $150 млн - через PetSmart. Несмотря на то, что оценка остается высокой (акции #CHWY торгуются с EV/Revenue на уровне 3x по прогнозным оценкам на 2022 г.), J.P. Morgan подтверждают рекомендацию «покупать» за счет перспектив устойчивого роста, которые сохранятся и после пандемии благодаря программе автоматической доставки, увеличению количества владельцев домашних животных, возможностям роста онлайн-продаж (~27%) и факторам роста выручки и рентабельности в фармацевтическом подразделении и услугах.
🎯 Целевая цена - $97, потенциал роста +28%.
💎 Рынок товаров и услуг для домашних животных растет растет опережающими темпами, Chewy #CHWY отлично спозиционирована для того, чтобы стать одним из ключевых бенефициаров этого тренда. К тому же радует, что бизнес компании растет органчики не зависимо от пандемии.
💡 После публикации отчетности Chewy 8 декабря J.P. Morgan проанализировал тенденции роста компании и то, насколько хорошо она спозиционирована при окончании пандемии. #CHWY показала очень хорошие результаты за квартал: выручка составила $1.78 млрд (+45% по сравнению с прошлым годом), что значительно выше прогноза руководства в $1.70-1.72 млрд и соответствовало верхней планке ожиданий в $1.77 млрд.
👉🏻 Руководство компании увеличило прогноз на 4 квартал до $1.94–1.96 млрд (+43-45% по сравнению с прошлым годом), выше прогноза JPM в $1.78 млрд и консенсус-прогноза в ~$1.86 млрд.
👉🏻 Повышенные продажи октября сохранились и в ноябре, при этом дни акций «Черная пятница» и «Киберпонедельник» стали днями самых высоких продаж в истории компании. Стоит отметить, что руководство Chewy считает, что недавние тенденции роста в основном носят органический характер, а не вызваны факторами пандемии - нет никаких признаков накопления товаров потребителями, как это было в марте и апреле. Рост был обеспечен за счет активных клиентов, число которых достигло 17.8 млн (+40% по отношению к прошлому году и +7% к предыдущему кварталу), а выручка на одного активного клиента - $363.
👉🏻 #CHWY впервые раскрыла выручку своего фармацевтического подразделения - ожидается, что в 2020 году его валовая рыночная стоимость составит более $500 млн, около $350 млн поступит через лицензии Chewy и около $150 млн - через PetSmart. Несмотря на то, что оценка остается высокой (акции #CHWY торгуются с EV/Revenue на уровне 3x по прогнозным оценкам на 2022 г.), J.P. Morgan подтверждают рекомендацию «покупать» за счет перспектив устойчивого роста, которые сохранятся и после пандемии благодаря программе автоматической доставки, увеличению количества владельцев домашних животных, возможностям роста онлайн-продаж (~27%) и факторам роста выручки и рентабельности в фармацевтическом подразделении и услугах.
🎯 Целевая цена - $97, потенциал роста +28%.
💎 Рынок товаров и услуг для домашних животных растет растет опережающими темпами, Chewy #CHWY отлично спозиционирована для того, чтобы стать одним из ключевых бенефициаров этого тренда. К тому же радует, что бизнес компании растет органчики не зависимо от пандемии.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.