#DJIA Промышленный Индекс Доу-Джонса: 36000 - не предел!?
Updated
Dow 36 000: новая стратегия получения прибыли от грядущего роста на фондовом рынке — это книга, опубликованная 1 октября 1999 года обозревателем Джеймсом К. Глассманом и экономистом Кевином А. Хассетом, в которой они утверждали, что акции в 1999 году были значительно недооценены, и пришли к выводу, что рынок вырастет в 4 раза, а промышленный индекс Доу-Джонса ( 
DJI ) вырастет до 36000 к 2002 или 2004 году.
Самый важный факт об акциях на заре двадцать первого века: они дешевы...
- Глассман и Хассет. 1999. «Введение». Доу 36000
Тем не менее, жизнь внесла свои коррективы. И в итоге приступ «иррационального оптимизма», как это всегда и бывает, подошёл к своему неизбежному концу.
В январе 2000 года спустя всего около трех месяцев после выхода книги в свет - индекс Доу-Джонса достиг рекордного уровня 11 750.28 пунктов, который впоследствии оставался не побитым на следующие 6 с лишним лет.
В начале 2000-х годов Индекс неуклонно падал после того, как лопнул технологический пузырь доткомов.
А после того, как приключился всем известный Ба-бах по американским башням близнецам 11 сентября 2001 г. - индекс Доу-Джонса упал ещё больше, достигнув минимума в 7286.27 пунктов к октябрю 2002 г.
Финансовый кризис 2007-09 гг. отправил Индекс Доу-Джонса на еще более низкие рубежи, что в конечном счете развязало руки Конгрессу и Минфину США расчехлить денежную базуку через повышение лимитов госдолга.
В целом, только после закрепления со второй попытки выше своей 10-летней средней скользящей в третьем квартале 2011 года, Индекс Доу-Джонса смог проделать половину предсказанного пути (примерно от 10000 до 36000 пунктов) только спустя 18 лет - в октябре 2017 года, достигнув рубежа в 23000 пунктов, а финальное достижение искомой отметки в 36000 пунктов - состоялось лишь в декабре 2021 года.
Впрочем, об этой книге и ее авторах, впоследствии названных "шарлатанами", к тому моменту уже мало кто вспоминал. При том что за 22-летний период с момента выхода книги потребительские расходы в США выросли в целом более чем в 2.5 раза; цены на бензин, нефть, пшеницу, кукурузу, сахар - увеличились более чем в три раза, а цены на металлы, такие как медь и золото, - возросли в 5 - 7 раз.
Ближе к сегодняшней реальности, Промышленный Индекс Доу-Джонса продолжает следовать основной траектории восходящего тренда, сформировавшейся на восстановлении США от ипотечного кризиса 2007-09, выше скользящей средней 10-летней, поддержавшей индекс как в третьем квартале 2011 года, так и в момент Covid-19 обрушения рынков в первом квартале 2020 года, находясь выше отмеченной скользящей в данный момент примерно на 37.4%.
Техническим сопротивлением рассматривается диапазон в 34000 - 34500 пунктов, потерянный в первом квартале 2022 года, попытки возврата выше которого уже не первый месяц омрачаются - то банковским коллапсом, то обострившимися разговорами о кризисе потолка госдолга США.
При таких раскладах, вкупе с инфляцией, остающейся существенно выше таргетируемого 2-процентного уровня, несмотря на многократные попытки ее обуздания Центральным банком США, 36000-ная веха может довольно надолго, на десяток лет или даже полтора, стать ограничителем роста как американской экономики, так и финансового благополучия США.
Ключевые факты о Промышленном Индексе Доу-Джонса :
👉 Технический график представлен биржевым фондом
DIA - SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, в целом соответствующим цене и доходности Индекса Dow Jones Industrial Average (в пропорции 100:1).
👉 Промышленный индекс Доу-Джонса (DJI ) состоит из 30 взвешенных по цене компонентов - «голубых фишек» американских акций.
👉 DJIA является старейшим барометром фондового рынка США, флагом и знаменем капитализма (примерно тем же, что и портрет вождя мирового пролетариата - для коммуниста), и наиболее широко котируемым индикатором активности фондового рынка и экономики США.
DJI ) вырастет до 36000 к 2002 или 2004 году.Самый важный факт об акциях на заре двадцать первого века: они дешевы...
- Глассман и Хассет. 1999. «Введение». Доу 36000
Тем не менее, жизнь внесла свои коррективы. И в итоге приступ «иррационального оптимизма», как это всегда и бывает, подошёл к своему неизбежному концу.
В январе 2000 года спустя всего около трех месяцев после выхода книги в свет - индекс Доу-Джонса достиг рекордного уровня 11 750.28 пунктов, который впоследствии оставался не побитым на следующие 6 с лишним лет.
В начале 2000-х годов Индекс неуклонно падал после того, как лопнул технологический пузырь доткомов.
А после того, как приключился всем известный Ба-бах по американским башням близнецам 11 сентября 2001 г. - индекс Доу-Джонса упал ещё больше, достигнув минимума в 7286.27 пунктов к октябрю 2002 г.
Финансовый кризис 2007-09 гг. отправил Индекс Доу-Джонса на еще более низкие рубежи, что в конечном счете развязало руки Конгрессу и Минфину США расчехлить денежную базуку через повышение лимитов госдолга.
В целом, только после закрепления со второй попытки выше своей 10-летней средней скользящей в третьем квартале 2011 года, Индекс Доу-Джонса смог проделать половину предсказанного пути (примерно от 10000 до 36000 пунктов) только спустя 18 лет - в октябре 2017 года, достигнув рубежа в 23000 пунктов, а финальное достижение искомой отметки в 36000 пунктов - состоялось лишь в декабре 2021 года.
Впрочем, об этой книге и ее авторах, впоследствии названных "шарлатанами", к тому моменту уже мало кто вспоминал. При том что за 22-летний период с момента выхода книги потребительские расходы в США выросли в целом более чем в 2.5 раза; цены на бензин, нефть, пшеницу, кукурузу, сахар - увеличились более чем в три раза, а цены на металлы, такие как медь и золото, - возросли в 5 - 7 раз.
Ближе к сегодняшней реальности, Промышленный Индекс Доу-Джонса продолжает следовать основной траектории восходящего тренда, сформировавшейся на восстановлении США от ипотечного кризиса 2007-09, выше скользящей средней 10-летней, поддержавшей индекс как в третьем квартале 2011 года, так и в момент Covid-19 обрушения рынков в первом квартале 2020 года, находясь выше отмеченной скользящей в данный момент примерно на 37.4%.
Техническим сопротивлением рассматривается диапазон в 34000 - 34500 пунктов, потерянный в первом квартале 2022 года, попытки возврата выше которого уже не первый месяц омрачаются - то банковским коллапсом, то обострившимися разговорами о кризисе потолка госдолга США.
При таких раскладах, вкупе с инфляцией, остающейся существенно выше таргетируемого 2-процентного уровня, несмотря на многократные попытки ее обуздания Центральным банком США, 36000-ная веха может довольно надолго, на десяток лет или даже полтора, стать ограничителем роста как американской экономики, так и финансового благополучия США.
Ключевые факты о Промышленном Индексе Доу-Джонса :
👉 Технический график представлен биржевым фондом
DIA - SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, в целом соответствующим цене и доходности Индекса Dow Jones Industrial Average (в пропорции 100:1).👉 Промышленный индекс Доу-Джонса (
DJI ) состоит из 30 взвешенных по цене компонентов - «голубых фишек» американских акций.👉 DJIA является старейшим барометром фондового рынка США, флагом и знаменем капитализма (примерно тем же, что и портрет вождя мирового пролетариата - для коммуниста), и наиболее широко котируемым индикатором активности фондового рынка и экономики США.
Note
23-05-2023Индекс Доу-Джонса снижается, к своим минимальным отметкам за 21-дневный скользящий период.
Trade active
26-06-2023Приближается к завершению июнь 2023 года, а вместе с ним второй квартал и первое полугодие.
Индекс Доу-Джонса, лишенный каких-либо ИИ-компонентов, наделавших немало шума в последнее время, остается самым слабым звеном в Топ-Четверке индексов фондового рынка США (NDX, SPX, RUT, DJI).
Прибавка в DJI с начала 2023 года составляет менее 2 процентов, что весьма и очень скромный показатель, как относительно 4-процентной инфляции в Штатах, так и относительно безрисковой 5.25% ставки Федрезерва США.
Впереди новое полугодие, а значит и новые возможности!
Trade active
06-07-2023Индекс Доу завершил 1ое полугодие 2023 года самым слабым звеном в Топ-Четверке индексов фондового рынка США (
NDX, 
SPX, 
RUT, DJI).Прибавка с начала года ооказалась весьма скромной, всего порядка двух процентов. И дифференциал в доходности
DJI по отношению к SPX безусловно, если не самый крупный, то точно один из самых крупных за последнее время.Реальные ставки в долларах возвращаются во 2м полугодии 2023 года к уровням боли, соответствующим краху FTX, криптовалютных и региональных банков. И соответственно делая все более вероятным рассмотренный в идее сценарий для индекса Доу-Джонса.
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.