Facebook: скандалы не вечны

Apr 25, 2018

Сегодня в среду 25 апреля после закрытия рынка квартальную отчетность опубликует крупнейшая социальная сеть в мире Facebook.

Справочно
Facebook – это крупнейшая социальная сеть в мире и по совместительству один из пяти самых посещаемых сайтов мира. В середине лета 2017 года число пользователей сети Facebook превысило 2 млрд. Ключевыми продуктами компании на сегодняшний день являются Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp и Oculus.
Акции компании за последние пять лет выросли на 700% (!). Ключевой повод для роста - успешная политика монетизации, то есть Facebook с каждым годом все успешнее превращают количественный показатели по числу пользователей в деньги.

В последнее время Facebook переживает не самые простые времена. Тем не менее, скандал с передачей конфиденциальных данных Facebook мы рассматриваем как отличную возможность для покупок акций по ценам, о которых еще месяц назад нельзя было и мечтать. Такие возможности выпадают не так часто, поэтому ими нужно обязательно пользоваться.

По большому счету, если не считать этот скандал Facebook продолжает динамично развиваться и монетизировать свой потенциал (напомним, аудитория компании – это порядка 2 млрд человек). Одним из примеров такого развития является договоренность между Facebook и Paypal о том, что пользователи PayPal смогут посылать и получать платежи через Messenger. Это очень сильный позитивный сигнал для Facebook,поскольку выводит его на новые уровни монетизации пользователей. В случае с Messenger речь идет об 1,3 млрд пользователей. Поскольку системы платежей стремительно эволюционируют благодаря смартфонам, мы считаем, что эта сделка открывает большое окно возможностей для Facebook. В частности Messenger может превратиться в главного игрока на быстрорастущем рынке мобильной коммерции.

На всякий случай отметим, почему на наш взгляд, стратегически Facebook обречен на рост. Речь идет о рекламе и тех принципиально новых возможностях для рекламодателей (практически идеальное таргетирование), которые не может предоставить НИКТО в мире, кроме Facebook. По оценкам экспертов уже в 2019 году до 50% рекламы будет в цифровом мире. А Facebook владеет ¾ цифрового рекламного пространства.

Что касается финансовых показателей Facebook, то они демонстрирую четкую тенденцию к росту. При этом в последнее время фактические значения оказываются лучше прогнозируемых. По итогам прошлого года доходы компании выросли почти на 50% (!). Говоря о результатах за прошлый квартал отметим, что фактический EPS значительно превысил прогнозы аналитиков ($2.20 при прогнозе $1.96), а доход составил $12.97 млрд (также лучше прогнозов в $12.58 млрд).

Что касается текущего квартала, то прогнозы довольно консервативны (EPS ожидается всего лишь на отметке $1.33), но на самом деле это хорошо, поскольку оставляет много пространства для позитивных сюрпризов.

На наш взгляд, хорошие финансовые показатели могут отвлечь внимание инвесторов от скандала с передачей конфиденциальных данных, и позволит вернуться акциям компании в русло глобального восходящего тренда. Наша рекомендация – покупки акций Facebook от текущих с ближайшими целями в районе 185-190. Еще раз отметим, что скандалы – это явление временное и проходящее, а вот база для бизнеса (глобальный рынок цифровой рекламы) является основной долгосрочного роста.