Инвестиционная идея - Intercontinental Exchange #ICE

Apr 9, 2021

💡 Intercontinental Exchange #ICE - сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков в США, Канаде и Европе. Крупнейший в мире оператор срочного рынка, где торгуются фьючерсные контракты на все виды базовых активов (энергоносители, валюты, драгоценных металлы и пр.) и свопы кредитного дефолта (CDS). #ICE также работает и обеспечивает листинг ценных бумаг, торговлю, данные о рынках продуктов и технологий.

⚡️ Тезисы в пользу идеи:
• Приобретения Intercontinental Exchange, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Singapore Mercantile Exchange, Interactive data, Trayport, SuperDerivatives и Ellie Mae, значительно диверсифицировали бизнес.
• Прибыль на акцию в 4 квартале составила $1.13, что выше консенсус-прогноза. Двузначный рост выручки и прибыли от основной деятельности за 2020 год подтверждает позитивные перспективы для сектора и, в частности, для #ICE.
• В 2021 году руководство прогнозирует рост выручки от листинга ценных бумаг с фиксированным доходом и предоставления рыночных данных на 5-6% по отношению к прошлому году.
• По прогнозным оценкам 2021 года #ICE торгуется с P/E=22.6х, что несколько дешевле аналогов.

👉🏻 Сильные стороны:
• Один из лидеров по объемам торгов на рынке фьючерсов на нефть марки Brent и West Texas Intermediate.
• Усиление диверсификации после приобретения NYSE Euronext.
• Сочетание биржевого и клирингового бизнеса делает отношения с клиентами более прочными; эффективная дисциплина операционных расходов.
• Сохраняющийся интерес трейдеров к деривативам нефтегазового сектора.

🚫 Риски:
• Подверженность влиянию нефтегазового сектора.
• Регуляторные риски, связанные с повышением размера гарантийного депозита для клиентов и банков, что может привести к снижению объемов торгов.

✅ Intercontinental Exchange #ICE
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +13%

💎 На наш взгляд, очень привлекательным является то, что компания предлагает хорошо диверсифицированную структуру бизнеса. Понаблюдаем за динамикой.