Oportunidades de negociação sobre a inflação dos EUA

Oportunidades de negociação sobre a inflação dos EUA

Os próximos dois dias de negociação podem se tornar particularmente interessantes devido à queda acentuada do IPC esperada para terça-feira (horário dos EUA), bem como pelo fato de o mercado estar (excessivamente?) confiante de que o Fed vai interromper seu ciclo de aumento das taxas na quarta-feira.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os investidores estão considerando uma probabilidade de 74% de não haver aumento. Os dados de inflação divulgados na terça-feira podem apoiar ainda mais o argumento de que a inflação está diminuindo. O consenso entre os analistas é que o índice de preços ao consumidor revelará uma queda na inflação para uma taxa anual de 4,1% em maio, em comparação com 4,9% no mês anterior.

Uma chance de 74% significa que as apostas na ausência de aumento devem ser significativas o suficiente para que, se o mercado estiver errado, uma correção significativa possa ocorrer. Uma chance de 74% está longe de ser certa, e podemos ver uma repetição do que aconteceu com o dólar canadense há uma semana, quando o mercado estava confiante de que o BoC continuaria sua pausa no aumento das taxas, mas ficou surpreso quando o aumento foi de 25bps.

Os ativos a serem observados serão os índices dos EUA, os pares de dólares dos EUA e o ouro. Na semana passada, o S&P 500 atingiu um marco significativo ao ganhar 20% em relação à baixa de outubro. Enquanto isso, o Nasdaq Composite teve um desempenho ainda mais notável, subindo 33% em relação ao seu ponto mais baixo nas últimas 52 semanas.

O otimismo nesses dois índices pode diminuir com a leitura da inflação acima das expectativas (embora os dados estejam chegando tarde demais para ter um grande impacto na decisão do Fed no dia seguinte).

As negociações do dólar norte-americano em relação à libra esterlina podem estar em jogo, com os dados econômicos do Reino Unido causando um pouco de turbulência e incerteza. A libra caiu recentemente de seu ponto mais alto no ano passado, o que se alinha com um aumento no rendimento dos títulos de dois anos, atingindo seu nível mais alto desde a turbulência do mercado que se seguiu ao anúncio do mini-orçamento de Liz Truss.