别只盯着财报瞬间！学会“漂移”交易，延长你的盈利周期！

財報季正如火如荼地進行，雖然許多交易者關注的是公司業績的即時反應，但有一個強大的策略可以在財報發布後很長時間內帶來回報——財報後漂移 (PED)。

PED 基於一個簡單而有效的概念：對強勁財報做出積極反應的股票往往會繼續向上漂移，而對疲軟財報做出消極反應的股票往往會繼續向下漂移。這種漂移可以持續數週甚至數月，使其成為交易財報季最有效的方式之一。

讓我們來分析如何識別這些機會，以強大的風險回報狀況進入交易，以及有效地管理頭寸。

步驟 1：基本面——漂移的催化劑

當走勢背後有明確的基本面催化劑時，財報後漂移最強烈。並非每一次財報利好都會導致持續上漲，也並非每一次財報利空都會導致持續疲軟。重要的是報告是否真正改變了市場預期。

要尋找的關鍵因素：

 強於預期的收入和利潤增長——市場獎勵那些超出預期的公司。

 前瞻性指引上調——如果管理層提高預期，則表明對未來增長的信心。

 利潤率擴大和財務狀況改善——投資者希望看到盈利能力與收入增長同步改善。

 商業策略的轉變——宣布重大結構性改善的公司，例如成本削減計劃或新的收入來源，通常會看到持續的走勢。

關鍵是財報必須提供持續買入或賣出壓力的理由。如果反應是基於短期雜訊而不是基本面變化，那麼漂移就不太可靠。

步驟 2：市場反應——催化劑的確認

一旦你確定了一個強大的基本面催化劑，下一步就是觀察市場的反應。並非所有股票在財報發布後都會出現跳空缺口，但反應應該提供證據表明財報發布正在推動需求。

強勁看漲反應的跡象：

 高於平均水平的成交量——機構不會在一天內完成所有交易。高成交量表明大資金正在入場。

 果斷的向上走勢——財報發布後強勁收盤的股票更有可能繼續走高。

 財報發布後幾天的持續買入——如果股票在最初反應後仍保持高位，則表明存在真正的需求，而不是暫時的飆升。

強勁看跌反應的跡象：

 高成交量的沉重賣壓——機構拋售股票是一個警告信號。

 初始下跌後未能反彈——疲軟的股票往往會保持疲軟，尤其是在買家沒有入場的情況下。

 突破關鍵支撐位——跌破主要技術水平的股票通常會繼續遭到拋售。

步驟 3：交易入場和風險管理

一旦你確定了一隻具有強勁財報催化劑和明確市場反應的股票，下一步就是執行交易。

入場策略

對於看漲交易：在最初財報反應後的第一次有意義的回調時入場。尋找盤中支撐的重新測試或下一輪上漲前的盤整期。

對於看跌交易：在未能收復關鍵水平的弱勢反彈時入場，或在跌破財報發布後低點時入場。

使用 ATR 設置止損

平均真實範圍 (ATR) 是一個設置止損的有用工具，因為它考慮了波動性。一種常見的方法是將止損設置在多頭交易入場價下方 1.5 倍至 2 倍 ATR 處（空頭交易則設置在入場價上方）。這確保了你的止損足夠寬，以避免被正常的價格波動震盪出局。

使用 21-EMA 管理交易

21 天指數移動平均線 (21-EMA) 是 PED 交易的絕佳移動止損。

 只要股票保持在 21-EMA 上方，漂移就保持完好。

 收盤價低於 21-EMA 是退出頭寸的信號。

這種方法允許交易者順應趨勢，同時避免過早退出。

真實世界的例子：Netflix 的財報後漂移

讓我們來看看 Netflix (NFLX) 在其 2024 年第三季度財報發布後的表現。

2024 年 10 月 17 日，Netflix 公佈：

 每股收益為 5.40 美元，超過預期的 5.12 美元。

 收入為 98.25 億美元，略高於預期。

 強勁的用戶增長報告，新增 510 萬用戶——超過預測 100 多萬。

 在可使用廣告支持訂閱的國家/地區，廣告支持訂閱的新註冊用戶佔比超過 50%。

 宣布西班牙和意大利的價格上漲，表明對定價能力的信心。

該股做出積極反應，在高於平均水平的成交量下跳空高開近 5%。

在接下來的兩個月中，Netflix 繼續向上漂移超過 20%，證實了財報後漂移效應。趨勢保持完好，直到該股最終收於其 21-EMA 下方，標誌著這波走勢的結束。

然後，Netflix 在 2025 年 1 月重複了這種模式，再次實現盈利，並在強勁的用戶增長和收入的推動下跳空高開。此後，該股已上漲超過 10%，並保持在其 21-EMA 上方。

Netflix (NFLX) 日線蠟燭圖



過去的表現並不能可靠地預示未來的結果

免責聲明：本資料僅供信息和學習用途。提供的信息不構成投資建議，也未考慮任何投資者的個人財務狀況或目標。任何涉及過去表現的信息均不可靠地指示未來結果或表現。社交媒體渠道對於英國居民不適用。差價合約和差價交易是複雜的金融工具，因杠桿效應而伴隨著快速虧損的高風險。82.67%的零售投資者在與本提供者交易差價合約和差價交易時虧損。 您應考慮您是否了解差價合約和差價交易的運作方式，並且是否能夠承擔高風險以避免資金損失。