Gold / XAU / Золото - новый мировой стейблкоин?
Updated
Многополярный мир. Какую роль в нём будет играть тот самый Феникс из 1988 года.
«Вы не можете изменить образ мышления людей, всё, что вы можете сделать, это дать им инструмент, использование которого изменит их мышление» - Ричард Фуллер.
Прошло более 35 лет со дня публикации журнала The Economist с обложкой «Приготовьтесь к Фениксу» (Get Ready for the Phoenix), где на монете отчеканено название Phoenix и 2018 год выпуска. Этот журнал очень сильно повлиял на доверие к Bitcoin и криптовалютам, но также и многие не знают про эту историю до сих пор. Основной хайп криптовалют случился как раз в 2017-2018 годах и вершина капитализации криптовалютного рынка сформирована 8 января 2018 года. Журнал был опубликован 9 января 1988 года, где говорилось, что через 30 лет люди будут покупать товары через интернет и все ценники будут указаны в новой мировой валюте Феникс. Фиатные валюты никуда не денутся, а государствам будет легче управлять своей экономикой. Возможно этим воспользовался маркетмейкер, многие благодаря статье из прошлого поверили в приход новой мировой валюты и покупали криптовалюты на пике цены. Хотя основная сеть Bitcoin была запущена 3 января 2009 года, а сегодня 2023 год и расчёты до сих пор преимущественно в долларах, люди продолжают верить, что Bitcoin и есть тот самый Феникс.
Но есть и другой вариант, который возможно немного расстроит криптоэнтузиастов. Я считаю, что под новой мировой валютой скрывается обычное золото, но в оцифрованном/токенизированном виде. В таком варианте его можно делить на пылинки и моментально проводить оплату, ведь доказательство его оригинальности будет записано в блокчейне. Мы же верим сегодня в ценность USDT, который выпущен именно таким способом, на блокчейне с обеспечением финансовыми инструментами. Капитализация USDT на сегодня составляет 7% от капитализации всего криптовалютного рынка. Сейчас у Tether во владении большее количество казначейских облигаций США, чем у государств Австралия, ОАЭ и Испания.
Есть ещё теории, что новой мировой валютой станет китайский цифровой юань. Валюта становится мировой, когда её активно используют в трансграничной торговле и её доля высока в резервах центробанков. Ещё один важный момент — возможность использовать резервную валюту во время финансового кризиса (валюта-убежище). В октябре 2016 года Международный валютный фонд добавил юань в корзину резервных валют, используемую для расчета специальных прав заимствования (SDR), но на тот момент ей не присвоили статуса мировой. В течении 2015-2017 годов юань включён в резервы ЕЦБ, Германии, Франции. На сегодня у большинства ЦБ есть какое-то количество юаней.
По мнению главы центробанка Англии, заменой доллару должна стать новая цифровая валюта, которая основана на глобальной корзине товаров. Он подчеркнул, что торговые войны подрывают деловое доверие во всем мире. Сбои в поставках некоторых секторов сказываются даже на тех странах, которые не вовлечены напрямую. "Эти последствия влияют на все экономики мира, независимо от того, принимаете вы непосредственное участие или нет, это влияет на перспективы", — заявил Карни в 2019 году.
Если юань сделать новой мировой валютой, это принципиально ничего не меняет. Я думал над валютой, привязанной к глобальной корзине товаров, там тоже много сложностей и неопределённостей. Как ни крути этот барабан, всё равно выпадает золото. Золото всегда выполняло подобные задачи, просто был момент, когда его просто бы не хватило на всех, а сейчас технологии позволяют делать производные финансовые инструменты, причём на блокчейне.
«Ты никогда ничего не изменишь, если будешь бороться с существующей реальностью. Если хочешь что-то изменить, создай новую модель, чтобы старая просто устарела» - Ричард Фуллер.
Ещё год назад излагать подобные мысли было бы бесполезно, так как криптосообщество их бы не восприняло, я это прощупывал с 2019 года. Но на сегодня уже есть заявления, что страны БРИКС собираются запустить свою валюту и некоторые источники утверждают, что она будет привязана к стоимости золота или обеспечена золотым запасом. В таком варианте БРИКС приходит к обмену товарами и ресурсами, практически бартерная система расчётов между странами. Золото будет выступать как единица измерения при взаиморасчётах. Таким образом всё вернётся к первоначальной идее, когда доллар был обеспечен золотым запасом, но есть одно большое НО.
Основной перелом текущей парадигмы будет не в переходе к золоту, а в консенсусе, который будет заложен в новую платёжную систему. Вот тут открывается основное понимание, что такое многополярный мир, про который сейчас так много разговоров.
Больше всего для построения такой платёжной системы подходит организация блокчейна с консенсусом DPoS (Delegated Proof-of-Stake). Этот алгоритм консенсуса впервые разработанный Дэном Ларимером в 2013 году для его проекта BitShares. Протокол DPoS также называют формой «цифровой демократии». Отличие DPoS от PoS заключается в разделении участников сети на блок-продюсеров и голосующих. В варианте наднациональной цифровой валюты получается, что граждане стран выбирают (делегируют) у себя правительство, а правительство настраивает узел для подтверждения транзакций (становится валидатором). Рано или поздно выборы правительств тоже будут проходить на блокчейне и такой консенсус станет более прозрачным.
Для такой платёжной сети хорошо бы вписалась архитектура, заложенная в криптовалюте EOS, который я называю продвинутым гибридом XRP+ETH. В создании каждого нового блока EOS участвует 21 валидатор. Узлы создаются на базе высокопроизводительных серверов с ориентацией на загруженность в работе со смартконтрактами, причём внутри сети транзакции бесплатные. Кошелёк нельзя активировать без наличия на нём определённого количества EOS. Это как раз подходит центральным и обычным банкам. Они будут держать у себя эмиссию основных монет и активировать новые кошельки только после прохождения KYC или получения лицензии на деятельность. На таком “блокчейне” можно будет выпускать токенезированное золото под обеспечение физическим в банковских хранилищах, или через своеобразные протоколы CeFi, возможно даже DeFi, под обеспечение токенизированными поставочными фьючерсами нефти, газа и др.. Как именно это будет реализовано, на сегодня можно только строить догадки. Важно понимать, что новая валюта будет обеспечена товарами или сырьём, а не ростом экономики какой-то одной страны. Это не будет на блокчейне EOS, ETH или XRP, просто привёл пример для наглядности. Будет отдельная сеть, где каждый участник БРИКС будет держать мастерноду.
! Когда в консенсус будет заложено, что даже если ОДИН участник (узел) сети подтверждает транзакцию (не учитывая отправителя), а все остальные с ней не соглашаются и такая транзакция проходит, это и будет называться многополярным миром. В такой сети не будут заморожены деньги решением всего одной стороны, как в случае с долларом или евро. Это и будет создание новой модели, при которой старая просто устареет и перестанет пользоваться популярность.
Название Феникс на монете тоже имеет скрытый смысл. Согласно мифам, Феникс самосжигается при смерти, после чего возрождается из собственного пепла. Толкование "Феникс" - представляет преобразование, силу и обновление. Другими словами, оно представляет собой нечто новое, рожденное от чего-то, что было уничтожено. Ну и так как Феникс всегда появляется из пепла, то его уничтожить невозможно. Золото является своего рода "жизненной силой" умерших звёзд - металлом, который даже солнечная энергия не в силах сформировать. Только разрушительная сила энергии в момент взрыва сверхновой или столкновения нейтронных звезд - способна породить золото. Золото непобедимо - оно не подвержено коррозии, не гниет и не распадается на пыль. Его сущность неизменна и вечна, переплавляясь раз за разом, получает второй, третий, сотый шанс на жизнь в новых обликах, формах и сплавах. Сегодня пришло время переродиться и в цифровой форме.
В мае 2021 года появилась ещё одна интересная обложка The Economist с названием «Govcoins. The digital currencies that will transform finance». На ней изображена монета с буквой “G”, сокращение от “Government”, но тут также подходит и “Gold”. Также есть обложка, на которой обозначено, что с 4-го квартала 2023 года начнёт рушиться текущая финансовая система, где Россию и Китай это затронет меньше всего, но это тема отдельной, в большей степени конспирологической статьи.
В данном анализе я опираюсь на The Economist исключительно из-за того, что это всё совпадает с моими ожиданиями от рынков. Смена парадигмы заложит своеобразное падение большинства фиатных валют, но для нас это будет не так очевидно, так как выглядеть это будет через рост цен на золото, нефть, газ и другие ограниченные ресурсы Земли. Возможно первое время нам даже покажется, что доллар укрепляется, вот только не по отношению к золоту это будет. Так как Россия владеет самым большим запасом различных земельных ресурсов, то жду от рубля укрепления, не смотря на все санкции.
Биткоин 13 лет строил и финансировал инфраструктуру для цифровых кодов - новой финансовой системы. Bitcoin не может стать Фениксом из 1988 года, так как его консенсус не подходит под задачи новой мировой валюты. В сети Bitcoin, если вы отправите деньги на ошибочный адрес, вы просто потеряете их. У Bitcoin своя судьба, стать заменой наличных денег в цифровом мире, но с большой вероятностью ему придётся пройти ещё одну волну капитуляции и разрушение мифа про Феникс будет её частью. Он должен оставаться высокорискованным и нестабильным, игрой для спекулянтов. Новый исторический максимум BTC мы увидим только после коррекции всего 12-ти летнего роста. Исходя из теории волн Эллиотта, после трёх шагов вперёд, нужно сделать два шага назад. Всему своё время, ждать новый максимум BTC стоит не раньше 2027-2029 года. Подтверждение этому будет, если в сентябре SEC опять откажет всем в заявках на спотовый Bitcoin ETF. Во время протекающей капитуляции Bitcoin, на рынке криптовалют будет проходить становление WEB 3. В протоколах DeFi начнут активно штамповать алгоритмические стейблкоины с ценой, привязанной к золоту. Криптовалютный рынок никуда не денется и будет развиваться, но зарабатывать ближайшие годы будет сложно.
Начиная с кризиса 2008 года центральные банки активно покупают золото. Подобное за всю историю было только один раз, перед отвязкой доллара от обеспечения золотом. Наложил банковские закупки на график цены золота. Саммит БРИКС пройдёт 20-22 августа, где ожидается, что будет объявлен принцип, заложенный в новую платёжную систему.
Уже сегодня можно купить токенизированное золото, например PAX Gold (PAXG). Каждый токен обеспечен одной тройской унцией лондонского золота в слитках весом по 400 унций, хранящихся в хранилищах Brink. Если вы владеете PAXG, вы владеете базовым физическим золотом, находящимся на попечении Paxos Trust Company. Также Tether выпускает токенизированный Tether Gold (XAUt).
Торговый план:
Считаю, что на ближайшие годы золото более перспективный инструмент для сбережения ценности, чем USD и Bitcoin. Лично я ухожу из USDT в PAXG как в стейблкоин, с более понятным для меня обеспечением. Ещё один момент, SEC называла BUSD ценной бумагой. USDT частично обеспечен различными фанансовыми инструментами. С PAXG всё просто, он обеспечен товаром м виде физического золота.
Сегодня золото торгуется по $1940 за унцию. Краткосрочно жду рост до $2390. Исходя из обозначенного трендового канала, ниже $1875 цену не ожидаю.
«Вы не можете изменить образ мышления людей, всё, что вы можете сделать, это дать им инструмент, использование которого изменит их мышление» - Ричард Фуллер.
Прошло более 35 лет со дня публикации журнала The Economist с обложкой «Приготовьтесь к Фениксу» (Get Ready for the Phoenix), где на монете отчеканено название Phoenix и 2018 год выпуска. Этот журнал очень сильно повлиял на доверие к Bitcoin и криптовалютам, но также и многие не знают про эту историю до сих пор. Основной хайп криптовалют случился как раз в 2017-2018 годах и вершина капитализации криптовалютного рынка сформирована 8 января 2018 года. Журнал был опубликован 9 января 1988 года, где говорилось, что через 30 лет люди будут покупать товары через интернет и все ценники будут указаны в новой мировой валюте Феникс. Фиатные валюты никуда не денутся, а государствам будет легче управлять своей экономикой. Возможно этим воспользовался маркетмейкер, многие благодаря статье из прошлого поверили в приход новой мировой валюты и покупали криптовалюты на пике цены. Хотя основная сеть Bitcoin была запущена 3 января 2009 года, а сегодня 2023 год и расчёты до сих пор преимущественно в долларах, люди продолжают верить, что Bitcoin и есть тот самый Феникс.
Но есть и другой вариант, который возможно немного расстроит криптоэнтузиастов. Я считаю, что под новой мировой валютой скрывается обычное золото, но в оцифрованном/токенизированном виде. В таком варианте его можно делить на пылинки и моментально проводить оплату, ведь доказательство его оригинальности будет записано в блокчейне. Мы же верим сегодня в ценность USDT, который выпущен именно таким способом, на блокчейне с обеспечением финансовыми инструментами. Капитализация USDT на сегодня составляет 7% от капитализации всего криптовалютного рынка. Сейчас у Tether во владении большее количество казначейских облигаций США, чем у государств Австралия, ОАЭ и Испания.
Есть ещё теории, что новой мировой валютой станет китайский цифровой юань. Валюта становится мировой, когда её активно используют в трансграничной торговле и её доля высока в резервах центробанков. Ещё один важный момент — возможность использовать резервную валюту во время финансового кризиса (валюта-убежище). В октябре 2016 года Международный валютный фонд добавил юань в корзину резервных валют, используемую для расчета специальных прав заимствования (SDR), но на тот момент ей не присвоили статуса мировой. В течении 2015-2017 годов юань включён в резервы ЕЦБ, Германии, Франции. На сегодня у большинства ЦБ есть какое-то количество юаней.
По мнению главы центробанка Англии, заменой доллару должна стать новая цифровая валюта, которая основана на глобальной корзине товаров. Он подчеркнул, что торговые войны подрывают деловое доверие во всем мире. Сбои в поставках некоторых секторов сказываются даже на тех странах, которые не вовлечены напрямую. "Эти последствия влияют на все экономики мира, независимо от того, принимаете вы непосредственное участие или нет, это влияет на перспективы", — заявил Карни в 2019 году.
Если юань сделать новой мировой валютой, это принципиально ничего не меняет. Я думал над валютой, привязанной к глобальной корзине товаров, там тоже много сложностей и неопределённостей. Как ни крути этот барабан, всё равно выпадает золото. Золото всегда выполняло подобные задачи, просто был момент, когда его просто бы не хватило на всех, а сейчас технологии позволяют делать производные финансовые инструменты, причём на блокчейне.
«Ты никогда ничего не изменишь, если будешь бороться с существующей реальностью. Если хочешь что-то изменить, создай новую модель, чтобы старая просто устарела» - Ричард Фуллер.
Ещё год назад излагать подобные мысли было бы бесполезно, так как криптосообщество их бы не восприняло, я это прощупывал с 2019 года. Но на сегодня уже есть заявления, что страны БРИКС собираются запустить свою валюту и некоторые источники утверждают, что она будет привязана к стоимости золота или обеспечена золотым запасом. В таком варианте БРИКС приходит к обмену товарами и ресурсами, практически бартерная система расчётов между странами. Золото будет выступать как единица измерения при взаиморасчётах. Таким образом всё вернётся к первоначальной идее, когда доллар был обеспечен золотым запасом, но есть одно большое НО.
Основной перелом текущей парадигмы будет не в переходе к золоту, а в консенсусе, который будет заложен в новую платёжную систему. Вот тут открывается основное понимание, что такое многополярный мир, про который сейчас так много разговоров.
Больше всего для построения такой платёжной системы подходит организация блокчейна с консенсусом DPoS (Delegated Proof-of-Stake). Этот алгоритм консенсуса впервые разработанный Дэном Ларимером в 2013 году для его проекта BitShares. Протокол DPoS также называют формой «цифровой демократии». Отличие DPoS от PoS заключается в разделении участников сети на блок-продюсеров и голосующих. В варианте наднациональной цифровой валюты получается, что граждане стран выбирают (делегируют) у себя правительство, а правительство настраивает узел для подтверждения транзакций (становится валидатором). Рано или поздно выборы правительств тоже будут проходить на блокчейне и такой консенсус станет более прозрачным.
Для такой платёжной сети хорошо бы вписалась архитектура, заложенная в криптовалюте EOS, который я называю продвинутым гибридом XRP+ETH. В создании каждого нового блока EOS участвует 21 валидатор. Узлы создаются на базе высокопроизводительных серверов с ориентацией на загруженность в работе со смартконтрактами, причём внутри сети транзакции бесплатные. Кошелёк нельзя активировать без наличия на нём определённого количества EOS. Это как раз подходит центральным и обычным банкам. Они будут держать у себя эмиссию основных монет и активировать новые кошельки только после прохождения KYC или получения лицензии на деятельность. На таком “блокчейне” можно будет выпускать токенезированное золото под обеспечение физическим в банковских хранилищах, или через своеобразные протоколы CeFi, возможно даже DeFi, под обеспечение токенизированными поставочными фьючерсами нефти, газа и др.. Как именно это будет реализовано, на сегодня можно только строить догадки. Важно понимать, что новая валюта будет обеспечена товарами или сырьём, а не ростом экономики какой-то одной страны. Это не будет на блокчейне EOS, ETH или XRP, просто привёл пример для наглядности. Будет отдельная сеть, где каждый участник БРИКС будет держать мастерноду.
! Когда в консенсус будет заложено, что даже если ОДИН участник (узел) сети подтверждает транзакцию (не учитывая отправителя), а все остальные с ней не соглашаются и такая транзакция проходит, это и будет называться многополярным миром. В такой сети не будут заморожены деньги решением всего одной стороны, как в случае с долларом или евро. Это и будет создание новой модели, при которой старая просто устареет и перестанет пользоваться популярность.
Название Феникс на монете тоже имеет скрытый смысл. Согласно мифам, Феникс самосжигается при смерти, после чего возрождается из собственного пепла. Толкование "Феникс" - представляет преобразование, силу и обновление. Другими словами, оно представляет собой нечто новое, рожденное от чего-то, что было уничтожено. Ну и так как Феникс всегда появляется из пепла, то его уничтожить невозможно. Золото является своего рода "жизненной силой" умерших звёзд - металлом, который даже солнечная энергия не в силах сформировать. Только разрушительная сила энергии в момент взрыва сверхновой или столкновения нейтронных звезд - способна породить золото. Золото непобедимо - оно не подвержено коррозии, не гниет и не распадается на пыль. Его сущность неизменна и вечна, переплавляясь раз за разом, получает второй, третий, сотый шанс на жизнь в новых обликах, формах и сплавах. Сегодня пришло время переродиться и в цифровой форме.
В мае 2021 года появилась ещё одна интересная обложка The Economist с названием «Govcoins. The digital currencies that will transform finance». На ней изображена монета с буквой “G”, сокращение от “Government”, но тут также подходит и “Gold”. Также есть обложка, на которой обозначено, что с 4-го квартала 2023 года начнёт рушиться текущая финансовая система, где Россию и Китай это затронет меньше всего, но это тема отдельной, в большей степени конспирологической статьи.
В данном анализе я опираюсь на The Economist исключительно из-за того, что это всё совпадает с моими ожиданиями от рынков. Смена парадигмы заложит своеобразное падение большинства фиатных валют, но для нас это будет не так очевидно, так как выглядеть это будет через рост цен на золото, нефть, газ и другие ограниченные ресурсы Земли. Возможно первое время нам даже покажется, что доллар укрепляется, вот только не по отношению к золоту это будет. Так как Россия владеет самым большим запасом различных земельных ресурсов, то жду от рубля укрепления, не смотря на все санкции.
Биткоин 13 лет строил и финансировал инфраструктуру для цифровых кодов - новой финансовой системы. Bitcoin не может стать Фениксом из 1988 года, так как его консенсус не подходит под задачи новой мировой валюты. В сети Bitcoin, если вы отправите деньги на ошибочный адрес, вы просто потеряете их. У Bitcoin своя судьба, стать заменой наличных денег в цифровом мире, но с большой вероятностью ему придётся пройти ещё одну волну капитуляции и разрушение мифа про Феникс будет её частью. Он должен оставаться высокорискованным и нестабильным, игрой для спекулянтов. Новый исторический максимум BTC мы увидим только после коррекции всего 12-ти летнего роста. Исходя из теории волн Эллиотта, после трёх шагов вперёд, нужно сделать два шага назад. Всему своё время, ждать новый максимум BTC стоит не раньше 2027-2029 года. Подтверждение этому будет, если в сентябре SEC опять откажет всем в заявках на спотовый Bitcoin ETF. Во время протекающей капитуляции Bitcoin, на рынке криптовалют будет проходить становление WEB 3. В протоколах DeFi начнут активно штамповать алгоритмические стейблкоины с ценой, привязанной к золоту. Криптовалютный рынок никуда не денется и будет развиваться, но зарабатывать ближайшие годы будет сложно.
Начиная с кризиса 2008 года центральные банки активно покупают золото. Подобное за всю историю было только один раз, перед отвязкой доллара от обеспечения золотом. Наложил банковские закупки на график цены золота. Саммит БРИКС пройдёт 20-22 августа, где ожидается, что будет объявлен принцип, заложенный в новую платёжную систему.
Уже сегодня можно купить токенизированное золото, например PAX Gold (PAXG). Каждый токен обеспечен одной тройской унцией лондонского золота в слитках весом по 400 унций, хранящихся в хранилищах Brink. Если вы владеете PAXG, вы владеете базовым физическим золотом, находящимся на попечении Paxos Trust Company. Также Tether выпускает токенизированный Tether Gold (XAUt).
Торговый план:
Считаю, что на ближайшие годы золото более перспективный инструмент для сбережения ценности, чем USD и Bitcoin. Лично я ухожу из USDT в PAXG как в стейблкоин, с более понятным для меня обеспечением. Ещё один момент, SEC называла BUSD ценной бумагой. USDT частично обеспечен различными фанансовыми инструментами. С PAXG всё просто, он обеспечен товаром м виде физического золота.
Сегодня золото торгуется по $1940 за унцию. Краткосрочно жду рост до $2390. Исходя из обозначенного трендового канала, ниже $1875 цену не ожидаю.
Note
Ещё одна обложка была на эту тему в 2006 году, довольно информативная."Сюрприз! Сила развивающегося мира."
Note
Золото против S&P500 может показать 4-х кратный рост до 2028 годаNote
Случайно нашёл интересный пост, сделанный летом 2018 года.Бывший кандидат в президенты США Рон Пол заявил, что на смену доллару, в качестве основной резервной валюты должны прийти цифровые токены. А точнее, абсолютно новый актив, который станет комбинацией золота и криптовалюты.
Рэнд Пол выступал с докладом «Дилемма Доллара», где отметил уязвимость действующей финансовой политики, обвиняя коррумпированные власти США и «ужасную внешнюю политику».
«Настало время финансовых реформ. Люди готовы к переходу к альтернативной монетарной системе. Уже существует несколько предложений по замене фиатных долларов на золото с криптовалютами, и многие страны планируют бросить вызов доллару США, как мировой резервной валюте», — Рон Пол.
Note
Почему БРИКС раньше не мог запустить свою валюту?Новая мировая валюта будет как средство эталона ценности, допустим это золото (XAU). То есть каждый участник будет поддерживать курс своего фиата по отношению к золоту исходя из запросов своей экономики. Но вся внешняя торговля будет проходить через CBDC. То есть CBDC покупателя -> XAU -> CBDC продавца. Страны просто создадут какую-то ликвидность для товарооборота, но работать всё будет через местные CBDC. Китай уже давно использует цифровой юань. Россия, Бразилия и Индия запустили в этом году. ЮАР пока тестирует, но первые упоминания про разработки CBDC в ЮАР идут с 2017 года.
Получается, что многое упиралось именно в запуск CBDC среди участников, но это исключительно мои догадки. Также одно дело про это объявить, а другое дело это всё запустить. Это будет не сразу, но именно после объявления, какая ценность/товар будет заложена в основе валюты БРИКС, многое начнёт меняться и перестраиваться.
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.