❗️❗️❗️ ПАО Ренессанс Страхование (#RENI)❗️
На одном из прошедших прямых эфиров нас спросили, что мы думаем об акциях этой компании 💰
Поехали 😉
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🏦 #RENI входит в число ТОП-10 крупнейших страховых компаний России (по данным 2022 г. занимала 6 место по сумме премий)
- Любопытно, но компания является ТОП-1 игроком в онлайн-сегменте
- Главный сегмент - это автострахование (КАСКО, ОСАГО)
- Серьёзный вклад в экономику бизнеса привносят программы накопительного страхования жизни (да-да, те самые 😅)
- Источник прибыли - инвестиции полученных денег в облигации (58%), недвижимость (24%), акции голубых фишек (13%) и банковские продукты (5%)
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Известно, что с 2018 по 2022 гг. оценка инвестиционного портфеля компании увеличилась в 2.5 раза (среднегодовой темп роста 26.4%, меньше, чем у модельного портфеля Ranks, но примерно в 2.7 раза быстрее, чем у индекса Мосбиржи 🏦)
- Тем не менее, с 2022 г. темпы замедлились, по данным отчётности I полугодия 2023 г. оценка инвестиционного портфеля компании выросла всего на 3% (по нашим оценкам)
- Компания объявила о выплате дивидендов в октябре (дивдоходность около 7% в текущих оценках)
- Долговая нагрузка не является низкой, по нашим расчётам, даже если учесть предполагаемую ликвидную часть инвестиций как денежные эквиваленты, соотношение Чистого Долга к EBITDA составит около 2
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Оценка Ranks 88% ⚠️ (нет данных 2022 г.)
- Акции компании сегодня стоят дорого (сравнялись с ценой IPO и стоят по P/BV дороже более дивидендных финансовых компаний рынка)
- Дивдоходность по итогам 2023 года не перекрывает возможные риски
- Компания зависит от темпов кредитования (цикл повышения ставки ЦБ усугубляет текущее положение)
- Но мы позитивно оцениваем долю компании на рынке страхования каршеринга
Рекомендации:
- Рекомендуем держать тем, кто инвестировал в 2023 г.
- Покупки консервативным инвесторам сейчас нецелесообразны
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
Поехали 😉
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🏦 #RENI входит в число ТОП-10 крупнейших страховых компаний России (по данным 2022 г. занимала 6 место по сумме премий)
- Любопытно, но компания является ТОП-1 игроком в онлайн-сегменте
- Главный сегмент - это автострахование (КАСКО, ОСАГО)
- Серьёзный вклад в экономику бизнеса привносят программы накопительного страхования жизни (да-да, те самые 😅)
- Источник прибыли - инвестиции полученных денег в облигации (58%), недвижимость (24%), акции голубых фишек (13%) и банковские продукты (5%)
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Известно, что с 2018 по 2022 гг. оценка инвестиционного портфеля компании увеличилась в 2.5 раза (среднегодовой темп роста 26.4%, меньше, чем у модельного портфеля Ranks, но примерно в 2.7 раза быстрее, чем у индекса Мосбиржи 🏦)
- Тем не менее, с 2022 г. темпы замедлились, по данным отчётности I полугодия 2023 г. оценка инвестиционного портфеля компании выросла всего на 3% (по нашим оценкам)
- Компания объявила о выплате дивидендов в октябре (дивдоходность около 7% в текущих оценках)
- Долговая нагрузка не является низкой, по нашим расчётам, даже если учесть предполагаемую ликвидную часть инвестиций как денежные эквиваленты, соотношение Чистого Долга к EBITDA составит около 2
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Оценка Ranks 88% ⚠️ (нет данных 2022 г.)
- Акции компании сегодня стоят дорого (сравнялись с ценой IPO и стоят по P/BV дороже более дивидендных финансовых компаний рынка)
- Дивдоходность по итогам 2023 года не перекрывает возможные риски
- Компания зависит от темпов кредитования (цикл повышения ставки ЦБ усугубляет текущее положение)
- Но мы позитивно оцениваем долю компании на рынке страхования каршеринга
Рекомендации:
- Рекомендуем держать тем, кто инвестировал в 2023 г.
- Покупки консервативным инвесторам сейчас нецелесообразны
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.