Обзор акций Татнефти / Технический анализ/Дивиденды/Точки входа
Месячный график
Итак, перед вами месячный график. Обращаю ваше внимание, что на протяжении конца 2023 года и начала 2024 года, объёмы торгов постепенно снижаются, тем самым, рост в некоторой степени замедляется. Значение индикатора RSI, сейчас в районе 74 пунктов – довольно много, но не критично.
Недельный график
Посмотрим на недельный график, формирование медвежьей дивергенции по RSI постепенно продолжается, им баланс от недели 4 марта остаётся неотработанным. Также обращаю ваше внимание на потенциальную свечную модель медвежьего разворота «Deliberation Bearish», т.е. восходящий тренд продолжается, но наличие третьего небольшого тела говорит о том, что предыдущее ралли ослабевает и готовится к развороту.
https://www.tradingview.com/x/8AnUzwn6/
Дневной график
На дневном графике, аналогичная картина, потенциально формируем восходящий «клин», жду локальное снижение в район WMA9 – 733 рубля.
Соответственно, на текущий момент времени, жду тест уровня поддержки на отметке 732.9 (диапазон максимума 2020 года), тем самым постепенно будем перекрывать имбаланс. В рамках среденесрочной торговли (то есть с перспективой подержать бумагу несколько месяцев, возможно недель) буду искать точки входа на отметках вблизи 680 -690 рублей (текущий диапазон ордер -блока),в случае если всё таки удастся достигнуть диапазона 650 -640 рублей, появятся основания (лично мне ) усреднить позицию, тем самым сформировав среднюю цену в районе 670 рублей.
https://www.tradingview.com/x/VCPcbFya/
В любом случае, безусловно хотел бы добавить бумагу в свой портфель.
По моим расчетам (ролик с методиками расчета справедливой стоимости акций вы можете посмотреть на моих информационных ресурсах), используя доходный метод (то есть я прогнозировал будущие денежные потоки компании), при ставке дисконтирования 15% справедливая стоимость акций компании Татнефть должна составлять порядка 811 рублей.
С начала года, акции Татнефти показали меньшую доходность по сравнению с бенчмарком, при этом также уступив в доходности Сургуту, Лукойлу, Руснефти. С учетом того, что я ожидаю коррекцию по индексу, полагаю, что мы увидим и снижение котировок Татнефти к нижерасположенным целям.
https://www.tradingview.com/x/PXprRjr7/
Дивиденды
Вопрос по размеру дивидендов остаётся в некоторой степени открытым. У экспертов ожидания разные, но в целом мы в больший вероятностью увидим меньший дивиденд по сравнению с 2023 годом. Как и говорил раннее ближайшая выплата, по оценкам, должна составить 28-28.5 рублей на 1 акцию. Напомню, что согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).
Дивиденды будут зависеть от результатов деятельности компании, так, например уже на этой недели «Татнефть» может представить отчётность по МСФО за второе полугодие и весь 2023 год.
Сдерживающим фактором для «Татнефти» является отсутствие демпферных выплат за сентябрь. Демпфер — это обратный акциз, выплаты из бюджета нефтеперерабатывающим заводам, которые позволяют компенсировать разницу между средней экспортной ценой на нефть и стоимостью бензина
Нефть
Обращаю ваше внимание на тот факт, что ещё одним сдерживающим фактором остаются относительно невысокие текущие цены на нефть (несмотря на сегодняшние котировки Юралс вблизи 76$ и относительно маленький дисконт между нефтью марки Брент), и текущий стабильный рубль, то есть маржинальность Татнефти от сильной отечественной валюты страдает.
https://www.tradingview.com/x/jJuACLgs/
Новости
Что касается новостного фона, то совсем недавно государственная нефтяная компания Азербайджана SOCAR и ПАО "Татнефть" подписали соглашение о сотрудничестве в сфере нефтехимии.
Итак, перед вами месячный график. Обращаю ваше внимание, что на протяжении конца 2023 года и начала 2024 года, объёмы торгов постепенно снижаются, тем самым, рост в некоторой степени замедляется. Значение индикатора RSI, сейчас в районе 74 пунктов – довольно много, но не критично.
Недельный график
Посмотрим на недельный график, формирование медвежьей дивергенции по RSI постепенно продолжается, им баланс от недели 4 марта остаётся неотработанным. Также обращаю ваше внимание на потенциальную свечную модель медвежьего разворота «Deliberation Bearish», т.е. восходящий тренд продолжается, но наличие третьего небольшого тела говорит о том, что предыдущее ралли ослабевает и готовится к развороту.
https://www.tradingview.com/x/8AnUzwn6/
Дневной график
На дневном графике, аналогичная картина, потенциально формируем восходящий «клин», жду локальное снижение в район WMA9 – 733 рубля.
Соответственно, на текущий момент времени, жду тест уровня поддержки на отметке 732.9 (диапазон максимума 2020 года), тем самым постепенно будем перекрывать имбаланс. В рамках среденесрочной торговли (то есть с перспективой подержать бумагу несколько месяцев, возможно недель) буду искать точки входа на отметках вблизи 680 -690 рублей (текущий диапазон ордер -блока),в случае если всё таки удастся достигнуть диапазона 650 -640 рублей, появятся основания (лично мне ) усреднить позицию, тем самым сформировав среднюю цену в районе 670 рублей.
https://www.tradingview.com/x/VCPcbFya/
В любом случае, безусловно хотел бы добавить бумагу в свой портфель.
По моим расчетам (ролик с методиками расчета справедливой стоимости акций вы можете посмотреть на моих информационных ресурсах), используя доходный метод (то есть я прогнозировал будущие денежные потоки компании), при ставке дисконтирования 15% справедливая стоимость акций компании Татнефть должна составлять порядка 811 рублей.
С начала года, акции Татнефти показали меньшую доходность по сравнению с бенчмарком, при этом также уступив в доходности Сургуту, Лукойлу, Руснефти. С учетом того, что я ожидаю коррекцию по индексу, полагаю, что мы увидим и снижение котировок Татнефти к нижерасположенным целям.
https://www.tradingview.com/x/PXprRjr7/
Дивиденды
Вопрос по размеру дивидендов остаётся в некоторой степени открытым. У экспертов ожидания разные, но в целом мы в больший вероятностью увидим меньший дивиденд по сравнению с 2023 годом. Как и говорил раннее ближайшая выплата, по оценкам, должна составить 28-28.5 рублей на 1 акцию. Напомню, что согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).
Дивиденды будут зависеть от результатов деятельности компании, так, например уже на этой недели «Татнефть» может представить отчётность по МСФО за второе полугодие и весь 2023 год.
Сдерживающим фактором для «Татнефти» является отсутствие демпферных выплат за сентябрь. Демпфер — это обратный акциз, выплаты из бюджета нефтеперерабатывающим заводам, которые позволяют компенсировать разницу между средней экспортной ценой на нефть и стоимостью бензина
Нефть
Обращаю ваше внимание на тот факт, что ещё одним сдерживающим фактором остаются относительно невысокие текущие цены на нефть (несмотря на сегодняшние котировки Юралс вблизи 76$ и относительно маленький дисконт между нефтью марки Брент), и текущий стабильный рубль, то есть маржинальность Татнефти от сильной отечественной валюты страдает.
https://www.tradingview.com/x/jJuACLgs/
Новости
Что касается новостного фона, то совсем недавно государственная нефтяная компания Азербайджана SOCAR и ПАО "Татнефть" подписали соглашение о сотрудничестве в сфере нефтехимии.
YouTube: youtube.com/channel/UCQnnPDA6uXEhvXQmLqTfy8A
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.