Инвестиционная идея - акции UnitedHealth Group #UNH

Dec 6, 2020

💡 J.P. Morgan рекомендует покупать акции крупнейшей американской компании в области медицинского страхования UnitedHealth Group #UNH, отмечая, что рост прибыли на акцию (EPS) в 2021 г. может составить 7%, несмотря на сложный внешний фон, связанный с издержками пандемии, снижением доходов от корпоративных программ и снижения рентабельности программ Medicare. Фактор снижения EPS от пандемии в $1.80 связан преимущественно с данными проблемами.

⚡️ Факторы роста:
• J.P. Morgan считает реалистичным прогноз компании по росту EPS на 13-16%, даже если рост сегмента OptumRx и коммерческого страхования (40%) бизнеса составит 4-6%, а рост остальных сегментов составит от 10% до 15%.
• По оценке банка, сегмент Optum, крупнейший амбулаторный бизнес в стране и лидер в новых технологиях оказания помощи, принесет более $48 млрд выручки и $4.5 млрд прибыли в 2021 г.
• Также, когда к инвесторам вернется уверенность в траектории роста компании и нормализации внешней среды, оценка #UNH вернется к премиальной (~20%), как это было в 2018 г.

👉🏻 Для нормализации, в свою очередь, необходимо сохранение республиканцами хотя бы одного места в Сенате от Джорджии на втором туре выборов в январе, а также прохождение пика госпитализаций больных коронавирусом.

🎯 Целевая цена - $430, потенциал роста +23%.

💎 Мы уже начали формировать позицию в акциях UnitedHealth Group #UNH, фундаментально и технически мы считаем компанию перспективной.