🔥Palantir: прямой листинг - новый тренд

Aug 26, 2020

Palantir Technologies Inc., компания по сбору, поиску и обработке данных, основанная Питером Тилем, подала заявку на публичное размещение через прямой листинг.

Согласно информации, поданной во вторник в SEC, листинг пройдёт на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером PLTR. При этом важно отметить, что сама компания не получит фондирование от данного размещения и не будет иметь традиционных инвестбанков -андеррайтеров.

Что ж, довольно интересная ситуация поскольку, данный способ размещения пока является скорее исключением из правил, чем стандартным способом привлечь финансирование и получить рыночную оценку, коим идут большинство компаний в ходе IPO. Последнее громкое размещение в рамках прямого листинга было у компании Slack (WORK) и прошло оно скажем так не совсем радужно. Котировки компании в течении определенного времени снижались, потом двигались в боковом тренде и лишь спустя пол года показали вменяемую динамику роста (см.график). Чувствуете разницу со стандартным IPO?)

О чем это может нам говорить? Когда размещение проходит стандартным способом (IPO) с участием банков андеррайтеров, все участники этого процесса (фонды, розничные инвесторы и т.д.) заинтересованы в удачном старте торгов и последующей положительной динамике акций. В первую очередь, в этом заинтересована сама компания. При прямом листинге, создаётся лишь начальный процесс котирования бумаги. В данном случае Palantir выбрал инвестбанк Morgan Stanley в качестве единственного финансового советника и маркет-мейкера. Ещё 11 других банков, включая Credit Suisse Group AG, Goldman Sachs Group Inc., Allen & Co. и Royal Bank of Canada, будут выступать в качестве косвенных консультантов.

К слову сказать, в прошлом году другой гигант - компания Airbnb - хотела также провести прямой листинг на бирже, но не сделала этого. Теперь же, буквально пару дней назад компания объявила о намерении провести полноценное первичное размещение бумаг. Что заставило компанию передумать в пользу IPO сказать сложно, но факт остаётся фактом.

Листинг пройдёт удачно

На наш взгляд, акции Palantir будут пользоваться большим спросом у инвесторов и вот почему.

Palantir предоставляет уникальную технологию, позволяющую пользователям, которые владеют данными или имеют к ним доступ, объединять их в центральное хранилище, в котором легко выполнять поиск. Заказчиками являются правительственные учреждения США, включая Министерство обороны, Министерство внутренней безопасности и Налоговую службу, а также правительственные учреждения Дании, Великобритании и десятка других стран.

По данным компании Palantir, 125 клиентов используют ее программное обеспечение в более чем 150 странах, а средний доход на одного клиента составляет $5.6 млн. Кто ещё из компаний может похвастаться таким списком клиентов? Мы будем держать вас в курсе и примем решение об участии в данном размещении по мере появления конкретных данных.