ปัจจัยพื้นฐาน : XAUUSD 15/12/2023
ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในตลาดเอเชียวันนี้ ทำกำไรเพิ่มขึ้นเหนือระดับสำคัญ หลังจากสัญญาณ dovish จากธนาคารกลางสหรัฐได้กระตุ้นให้เกิดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอย่างมาก
ทองคำดีดตัวขึ้นจากการขาดทุนที่ผ่านมาในสัปดาห์นี้ หลังจากที่เฟด ได้หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และจะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้ลึกยิ่งขึ้นในปี 2024 ความคิดเห็นของเฟดทำให้ตลาดเดิมพันว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 3 ครั้งจากธนาคารกลาง โดยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2024
ดอลล่าร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนหลังประกาศจากเฟดในขณะที่ พันธบัตรรัฐบาล ร่วงลงทั่วกระดานโดยประเภทอายุ 10 ปีปรับลงต่ำกว่า 4%
ทองคำได้ผลประโยชน์จากเหตุการณ์ครั้งนี้ เนื่องจากโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะต่ำลงได้กระตุ้นให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการลงทุนในทองคำซึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนอีกด้วย และราคาทองคำส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแค่ความเชื่อมั่นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
เฟดมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2024
ขณะนี้ตลาดกำลังคาดเดาว่าธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด เครื่องติดตามอัตราดอกเบี้ยเฟด แสดงโอกาสมากกว่า 70% ที่ธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในเดือนมีนาคม 2024
Goldman Sachs คาดว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในการประชุมสามครั้งติดต่อกัน โดยเริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2024
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังเกิดขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้สัญญาณของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดล่าช้าได้
แม้ทองคำจะได้รับผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อาจดึงเงินทุนออกจากทองคำและเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและให้ผลตอบแทนสูงมากกว่าได้
วิเคราะห์ทางเทคนิค :
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA : ขาขึ้น (tf D1)
ตัวชี้วัดทางเทคนิค: ขาขึ้น (tf D1)
ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในตลาดเอเชียวันนี้ ทำกำไรเพิ่มขึ้นเหนือระดับสำคัญ หลังจากสัญญาณ dovish จากธนาคารกลางสหรัฐได้กระตุ้นให้เกิดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอย่างมาก
ทองคำดีดตัวขึ้นจากการขาดทุนที่ผ่านมาในสัปดาห์นี้ หลังจากที่เฟด ได้หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และจะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้ลึกยิ่งขึ้นในปี 2024 ความคิดเห็นของเฟดทำให้ตลาดเดิมพันว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 3 ครั้งจากธนาคารกลาง โดยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2024
ดอลล่าร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนหลังประกาศจากเฟดในขณะที่ พันธบัตรรัฐบาล ร่วงลงทั่วกระดานโดยประเภทอายุ 10 ปีปรับลงต่ำกว่า 4%
ทองคำได้ผลประโยชน์จากเหตุการณ์ครั้งนี้ เนื่องจากโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะต่ำลงได้กระตุ้นให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการลงทุนในทองคำซึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนอีกด้วย และราคาทองคำส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแค่ความเชื่อมั่นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
เฟดมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2024
ขณะนี้ตลาดกำลังคาดเดาว่าธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด เครื่องติดตามอัตราดอกเบี้ยเฟด แสดงโอกาสมากกว่า 70% ที่ธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในเดือนมีนาคม 2024
Goldman Sachs คาดว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในการประชุมสามครั้งติดต่อกัน โดยเริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2024
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังเกิดขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้สัญญาณของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดล่าช้าได้
แม้ทองคำจะได้รับผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อาจดึงเงินทุนออกจากทองคำและเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและให้ผลตอบแทนสูงมากกว่าได้
วิเคราะห์ทางเทคนิค :
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA : ขาขึ้น (tf D1)
ตัวชี้วัดทางเทคนิค: ขาขึ้น (tf D1)