07022023
Vào lúc 2:30 chiều, giờ Sydney, Ngân hàng Dự trữ Úc sắp công bố quyết định về lãi suất. Hiện tại, 80% các nhà giao dịch trên thị trường tin rằng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản, và 20% còn lại tin rằng việc tăng lãi suất sẽ bị dừng lại. Vào ngày 24 tháng 1, chỉ có 50% đặt cược vào việc tăng 25 điểm cơ bản. Nguyên nhân khiến kỳ vọng thay đổi là do lạm phát CPI tăng 7,8% được công bố vào ngày 25/1. Trong số các nước phát triển, chỉ có Nhật Bản (chưa bắt đầu tăng lãi suất) và Australia chưa có dấu hiệu lạm phát đạt đỉnh. Xét đến việc hai ngân hàng trung ương thường không thảo luận "đầy đủ" với thị trường khi đưa ra quyết định, chúng ta cần cảnh giác với khả năng RBA tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản hiện nay.
Trước đó, lý do khiến nhiều nhà giao dịch tin rằng Úc sẽ ngừng tăng lãi suất là do thị trường việc làm của Úc rất lành mạnh. Theo dữ liệu mới nhất, tốc độ tăng lương vẫn chậm và không có vòng xoáy lạm phát. Nhưng đồng thời, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cao hơn nhiều so với mức trước khi xảy ra dịch bệnh, tỷ lệ thất nghiệp là 3,5%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn và thị trường việc làm hơi quá chặt chẽ. Tuy nhiên, theo tin tức, dữ liệu ngành bán lẻ tháng 12 năm ngoái cũng lần đầu tiên giảm sau 11 lần tăng trưởng liên tiếp, điều này có lợi cho việc kiểm soát lạm phát. Sự chần chừ của thị trường hiện tại là điều dễ hiểu.
Tuy nhiên, mấu chốt của việc tăng lãi suất vẫn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát, theo dữ liệu ngày 25 tháng 1, lạm phát CPI và LCI của Úc tăng vọt, đạt mức cao nhất trong 30 năm. Trong số đó, tốc độ tăng lạm phát của ngành du lịch là nhanh nhất và giá thuê nhà có quyền số lớn nhất chưa có dấu hiệu quay đầu. Tính đến sự trở lại của du học sinh, áp lực lạm phát như giáo dục và nhà ở đã tăng gấp đôi. Lạm phát của Úc về phương hướng chung có phần giống với Mỹ, lạm phát hàng hóa đã lên đến đỉnh điểm nhưng lạm phát ngành dịch vụ mới bắt đầu. Mặc dù sự hỗ trợ tài chính của chính phủ Albani đã giảm bớt áp lực cho cuộc sống của người dân, nhưng nó cũng khiến lạm phát trở nên bướng bỉnh hơn, bạn không thể có cả hai. Hiện tại, chu kỳ kinh tế của Úc vẫn đang trong giai đoạn lạm phát đình trệ, ngay cả khi lãi suất chỉ tăng 25 điểm cơ bản vào ngày hôm nay, thì sẽ có nhiều lần tăng lãi suất trong tương lai và giá trị cuối cùng của lãi suất (có thể trên 4%) sẽ duy trì trong một khoảng thời gian.
Tuy nhiên, tác động của việc tăng lãi suất của Úc đối với thị trường tài chính là không lớn và chủ yếu sẽ là tiêu cực đối với các tài sản nhạy cảm với lãi suất bao gồm bất động sản, tài chính, hàng tiêu dùng tùy ý, công nghệ, truyền thông và các lĩnh vực khác. Nó cũng sẽ có tác động có lợi đối với đồng đô la Úc, nhưng nó sẽ cực kỳ ngắn ngủi, đồng đô la Úc vẫn bị chi phối bởi đô la Mỹ. Ngay cả khi lãi suất tăng 50 điểm cơ bản, đà tăng của đồng đô la Úc có thể chỉ được duy trì trong ngày. Xem xét sự thụt lùi trong lĩnh vực Trung Quốc và những tin tức tiêu cực về quan hệ Trung-Mỹ, lĩnh vực vật liệu của Úc cũng chịu áp lực đáng kể. Trong nhiều điều kiện giảm giá, có khả năng chỉ số chứng khoán Úc sẽ đạt đỉnh và giảm trở lại.
Đánh giá từ biểu đồ hàng ngày của chỉ số Úc, mốc 7600 trên mức giá hiện tại là biên trên của những cú sốc dài hạn, trước khi không có tin tức mạnh mẽ (hoặc trước khi nó được sắp xếp hoàn toàn), rất khó cho chỉ số để tạo ra một bước đột phá trực tiếp. Chiến lược giao dịch nên dựa trên việc bán khống khi phục hồi. Do không gian giảm giá lớn, chiến lược giao dịch nên tham gia thị trường ở phía bên trái, với mức dừng lỗ nhỏ và lợi nhuận dừng lớn. Vị trí dừng lỗ có thể được nhìn thấy ở vị trí đột phá giả của mức cao trước đó là 7650. Đối với hỗ trợ thấp hơn, bạn có thể chú ý đến hai cấu trúc hỗ trợ nhiều lần là 7320 và 7150.
Trước đó, lý do khiến nhiều nhà giao dịch tin rằng Úc sẽ ngừng tăng lãi suất là do thị trường việc làm của Úc rất lành mạnh. Theo dữ liệu mới nhất, tốc độ tăng lương vẫn chậm và không có vòng xoáy lạm phát. Nhưng đồng thời, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cao hơn nhiều so với mức trước khi xảy ra dịch bệnh, tỷ lệ thất nghiệp là 3,5%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn và thị trường việc làm hơi quá chặt chẽ. Tuy nhiên, theo tin tức, dữ liệu ngành bán lẻ tháng 12 năm ngoái cũng lần đầu tiên giảm sau 11 lần tăng trưởng liên tiếp, điều này có lợi cho việc kiểm soát lạm phát. Sự chần chừ của thị trường hiện tại là điều dễ hiểu.
Tuy nhiên, mấu chốt của việc tăng lãi suất vẫn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát, theo dữ liệu ngày 25 tháng 1, lạm phát CPI và LCI của Úc tăng vọt, đạt mức cao nhất trong 30 năm. Trong số đó, tốc độ tăng lạm phát của ngành du lịch là nhanh nhất và giá thuê nhà có quyền số lớn nhất chưa có dấu hiệu quay đầu. Tính đến sự trở lại của du học sinh, áp lực lạm phát như giáo dục và nhà ở đã tăng gấp đôi. Lạm phát của Úc về phương hướng chung có phần giống với Mỹ, lạm phát hàng hóa đã lên đến đỉnh điểm nhưng lạm phát ngành dịch vụ mới bắt đầu. Mặc dù sự hỗ trợ tài chính của chính phủ Albani đã giảm bớt áp lực cho cuộc sống của người dân, nhưng nó cũng khiến lạm phát trở nên bướng bỉnh hơn, bạn không thể có cả hai. Hiện tại, chu kỳ kinh tế của Úc vẫn đang trong giai đoạn lạm phát đình trệ, ngay cả khi lãi suất chỉ tăng 25 điểm cơ bản vào ngày hôm nay, thì sẽ có nhiều lần tăng lãi suất trong tương lai và giá trị cuối cùng của lãi suất (có thể trên 4%) sẽ duy trì trong một khoảng thời gian.
Tuy nhiên, tác động của việc tăng lãi suất của Úc đối với thị trường tài chính là không lớn và chủ yếu sẽ là tiêu cực đối với các tài sản nhạy cảm với lãi suất bao gồm bất động sản, tài chính, hàng tiêu dùng tùy ý, công nghệ, truyền thông và các lĩnh vực khác. Nó cũng sẽ có tác động có lợi đối với đồng đô la Úc, nhưng nó sẽ cực kỳ ngắn ngủi, đồng đô la Úc vẫn bị chi phối bởi đô la Mỹ. Ngay cả khi lãi suất tăng 50 điểm cơ bản, đà tăng của đồng đô la Úc có thể chỉ được duy trì trong ngày. Xem xét sự thụt lùi trong lĩnh vực Trung Quốc và những tin tức tiêu cực về quan hệ Trung-Mỹ, lĩnh vực vật liệu của Úc cũng chịu áp lực đáng kể. Trong nhiều điều kiện giảm giá, có khả năng chỉ số chứng khoán Úc sẽ đạt đỉnh và giảm trở lại.
Đánh giá từ biểu đồ hàng ngày của chỉ số Úc, mốc 7600 trên mức giá hiện tại là biên trên của những cú sốc dài hạn, trước khi không có tin tức mạnh mẽ (hoặc trước khi nó được sắp xếp hoàn toàn), rất khó cho chỉ số để tạo ra một bước đột phá trực tiếp. Chiến lược giao dịch nên dựa trên việc bán khống khi phục hồi. Do không gian giảm giá lớn, chiến lược giao dịch nên tham gia thị trường ở phía bên trái, với mức dừng lỗ nhỏ và lợi nhuận dừng lớn. Vị trí dừng lỗ có thể được nhìn thấy ở vị trí đột phá giả của mức cao trước đó là 7650. Đối với hỗ trợ thấp hơn, bạn có thể chú ý đến hai cấu trúc hỗ trợ nhiều lần là 7320 và 7150.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.