Titoli di stato CINA: analisi ETF denominato in valuta locale

Dec 29, 2021

L'ETF CGB mostra un interessante fase di stallo su cui valutare eventuali punti di ingresso.

Da inizio anno l'ETF segna un interessante performance pari a circa il +15% e nelle ultime sessioni l'andamento è in fase di rallentamento, in cui è possibile notare la costruzione del pattern di un triangolo.
Attualmente i prezzi si muovono con poco momentum e volatilità, come mostrato sia dall'ADX che dal restringimento delle Bande di Bollinger. Tuttavia i nuovi massimi segnati dal prezzo, non presentano anomalie, in quanto anche il MACD ha costruito nuovi massimi.

Pertanto in un ottica trend follower, eventuali prezzi di ingresso possono essere i seguenti:
- Prezzi al di sopra della resistenza del pattern, tale rottura porterebbe a nuovi massimi.
- Supporto costruito dal precedente massimo (linea verde).
- 1° Zona di supporto costruita sul gap ancora aperto (linee viola).
- 2° Zona di supporto costruita sul gap ancora aperto (linee bianche).

Non trattandosi di un singolo titolo ma di un ETF, è fondamentale fare considerazioni sul prodotto.

DESCRIZIONE ETF
L’ETF CGB replica l’indice FTSE Chinese Government and Policy Bank Bond 1-10 Years Capped Index, che riflette l’andamento delle emissioni governative cinesi negoziate sul mercato SSE e sull’interbancario. L’indice include le emissioni che hanno una scadenza residua tra 4 e 7 anni, tasso fisso, denominate in CNY.
Il gestore del prodotto, Harvest Global Investments Limited, è un RQFII (investitore istituzionale straniero qualificato in CNY) e può dunque accedere alla negoziazione nei mercati di riferimento.
Lo strumento è a replica fisica ottimizzata. Non è a leva e non effettua prestito titoli.
Codice ISIN: LU1094612022

DESCRIZIONE DELL'INDICE DI RIFERIMENTO
L'indice mira a replicare la performance del seguente mercato:
- Titoli di stato cinesi e obbligazioni delle Banche di Stato che vengono negoziati sul China Interbank Bond Market.
- Obbligazioni con una scadenza minima di almeno un anno e inferiore a dieci anni.
- La ponderazione di ciascun emittente delle Banche di Stato ha un tetto massimo pari al 9% ad ogni ribilanciamento mensile.

Tale analisi è più propensa al lungo periodo e alle logiche di diversificazione di portafoglio, piuttosto che al trading. L'asset class delle Obbligazioni Governative Cinesi denominate in valuta locale nell'ultimo anno è molto ricercata, portando a difficoltà per gli investitori nel trovare bond liquidi in CNY. Pertanto, l’ETF Xtrackers II Harvest China Government Bond UCITS è una valida soluzione alle proposte di investimento riferite a tale asset class.


Dott. Cunti Mattia, CFTe®, EFA


** AVVERTENZA **
Il contenuto dell'analisi appena effettuata è frutto di opinioni personali e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio ovvero a comprare o vendere qualsiasi strumento finanziario.
Tali opinioni non costituiscono pertanto un consiglio oppure una raccomandazione ad investire o disinvestire.
Le analisi sono a puro scopo informativo, e non costituiscono consulenza personalizzata, poichè chi scrive non conosce le caratteristiche personali di nessuno dei lettori, in specie flussi reddituali, capacità a sostenere perdite, consistenza patrimoniale.