Месяц после отчета. Куда дальше?
Citrix Systems сообщил о прибыли не по GAAP во втором квартале 2021 года в размере 1,24 доллара на акцию по сравнению с 1,53 доллара в предыдущем квартале.
Citrix сообщила о выручке (включая вклад Wrike) в размере 812 миллионов долларов за второй квартал 2021 года, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Переход к модели на основе подписки оказывает давление на доходы от продуктов и лицензий, а также на доходы от поддержки и услуг.
Компания также объявила о внесении ряда изменений в организацию продаж, а также в процессы и стратегии выхода на рынок для развития своего SaaS-бизнеса.
Citrix также пересмотрел свое руководство на 2021 год, включив в него влияние организационных изменений, которые должны произойти во второй половине года.
В 2021 году Citrix ожидает выручки от 3,22 до 3,25 млрд долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,38–3,42 млрд долларов. Согласно консенсус-прогнозу, выручка в настоящее время составляет 3,4 миллиарда долларов.
Акции Citrix упали на 16,2% на предпродажных торгах 29 июля после смешанных результатов за второй квартал 2021 года и ухудшения прогнозов.
Квартал в деталях
Доходы от продуктов и лицензий (7% от общей выручки) снизились на 55% по сравнению с прошлым годом до 59 миллионов долларов.
Доходы от поддержки и услуг (47%) снизились на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 379 миллионов долларов.
Доходы от подписки (46%) выросли на 54% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 374 миллионов долларов.
В течение отчетного квартала выручка от SaaS составила 210 миллионов долларов (56% от общей выручки от подписки), что на 60% больше, чем годом ранее. Доходы от SaaS составляют значительную часть перехода на подписку. Прочие доходы от подписки в отчетном квартале составили 165 миллионов долларов, увеличившись на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Общая годовая доходность (ARR) составила 3,02 миллиарда долларов, что означает рост на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий ARR без учета Wrike в рассматриваемом квартале увеличился на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Подписка ARR составила 1,65 миллиарда долларов, увеличившись на 74% по сравнению с прошлым годом. ARR программного обеспечения как услуги (SaaS) составил 1,03 миллиарда долларов, что на 74% больше, чем годом ранее.
Компания представила показатель общей ARR в первом квартале 2021 года, чтобы обеспечить прозрачность операционных показателей Citrix в условиях перехода бизнес-модели.
Во втором квартале количество платных подписчиков Citrix Cloud составило 11,4 миллиона, что на 52% больше, чем годом ранее.
Предполагаемая будущая выручка (отложенная плюс невыплаченная) составила 3,047 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем годом ранее.
Citrix завершил сделку по приобретению Wrike за 2,25 миллиарда долларов в феврале 2021 года. Wrike предлагает предприятиям решения для управления совместной работой на основе SaaS.
Wrike увеличил выручку на 27 миллионов долларов (после корректировок бухгалтерского учета) во втором квартале и внес 160 миллионов долларов в SaaS ARR.
Выручка по группе продуктов
Доходы от рабочих мест (74% от общей выручки) выросли на 2% по сравнению с прошлым годом до 599 миллионов долларов.
Доходы от подписки на Workspace составили 51% от этого показателя. Примерно 70% заказов Workspace SaaS осуществлялись по подписке.
Доходы от доставки приложений и безопасности (23%) остались неизменными по сравнению с уровнем прошлого квартала и составили 186 миллионов долларов. Доходы от подписки на доставку приложений и безопасность выросли на 66% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Доходы от программного обеспечения, связанного с доставкой приложений и безопасностью, составили 47% от доходов от доставки приложений и обеспечения безопасности.
Примерно 78% заказов на продукты для доставки приложений и безопасности были основаны на подписке. Компания ожидает перехода от традиционного оборудования к программным решениям, чтобы оказать давление на доходы от доставки приложений и безопасности в ближайшие дни. С четвертого квартала 2020 года компания изменила группировку сетевых продуктов на доставку приложений и безопасность.
Выручка от профессиональных услуг (3%) снизилась на 5% в годовом исчислении до 27 миллионов долларов. По мере перехода бизнеса к решениям по подписке ожидается, что доходы от профессиональных услуг со временем снизятся из-за перехода к модели на основе подписки.
Географические доходы
Выручка в Северной и Южной Америке (56% от общей выручки) составила 457 миллионов долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, выручка в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке или в регионе EMEA (34% от общей выручки) снизилась на 1% по сравнению с показателем прошлого квартала до 275 миллионов долларов. Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Японии или APJ (10% от общей выручки) снизилась на 11% в годовом исчислении до 79 миллионов долларов.
Сведения о марже
Общие операционные расходы увеличились на 6,2% до 566,1 млн долларов США. В процентном отношении к выручке показатель увеличился на 300 базисных пунктов (б.п.) до 69,7%.
Операционная маржа без учета GAAP составила 26%, снизившись на 500 базисных пунктов в годовом исчислении.
Баланс и движение денежных средств
По состоянию на 30 июня 2021 года денежные средства и их эквиваленты и инвестиции Citrix составляли 532 миллиона долларов по сравнению с 510 миллионами долларов на 31 марта 2021 года. По состоянию на 30 июня 2021 года долгосрочная задолженность составляла 3,474 миллиарда долларов.
Денежный поток от операционной деятельности составил 144 миллиона долларов по сравнению с 213 миллионами долларов в предыдущем квартале.
Во втором квартале компания выплатила дивиденды на сумму 46 млн долларов. Совет директоров Citrix объявил квартальные дивиденды в размере 37 центов на акцию, подлежащие выплате акционерам 24 сентября по состоянию на 10 сентября.
Комментарии руководства на III квартал
Ожидается, что в третьем квартале 2021 года выручка Citrix составит от 765 до 775 миллионов долларов. Согласно консенсус-оценке, выручка составит 831,1 миллиона долларов.
Ожидается, что прибыль не по GAAP будет в диапазоне 85-90 центов на акцию. Консенсус-прогноз для прибыли зафиксирован на уровне 1,37 доллара на акцию.
Прогноз на 2021 год
Ожидается, что прибыль не по GAAP составит от 4,75 до 4,95 доллара на акцию. Ранее компания предполагала, что прибыль без учета GAAP составляет от 5,60 до 5,80 долларов на акцию.
Ожидается, что Wrike сообщит о SaaS ARR в размере 180-190 миллионов долларов в 2021 году, отмечает Citrix. Ожидается, что выручка от Wrike составит от 90 до 100 миллионов долларов.
Общий ARR без учета вклада Wrike, по прогнозам, вырастет на 10%.
В настоящее время руководство ожидает, что операционная маржа не по GAAP будет в диапазоне 24-25% по сравнению с диапазоном 27-28%, который прогнозировался ранее.
Доля SaaS-бронирований от общего числа бронирований по подписке теперь прогнозируется в диапазоне 60-70% по сравнению с предыдущим прогнозом в 50-60%.
Продолжение анализ (ТА, инсайдерские сделки и пр.) в Telegram-канале.
Citrix сообщила о выручке (включая вклад Wrike) в размере 812 миллионов долларов за второй квартал 2021 года, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Переход к модели на основе подписки оказывает давление на доходы от продуктов и лицензий, а также на доходы от поддержки и услуг.
Компания также объявила о внесении ряда изменений в организацию продаж, а также в процессы и стратегии выхода на рынок для развития своего SaaS-бизнеса.
Citrix также пересмотрел свое руководство на 2021 год, включив в него влияние организационных изменений, которые должны произойти во второй половине года.
В 2021 году Citrix ожидает выручки от 3,22 до 3,25 млрд долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,38–3,42 млрд долларов. Согласно консенсус-прогнозу, выручка в настоящее время составляет 3,4 миллиарда долларов.
Акции Citrix упали на 16,2% на предпродажных торгах 29 июля после смешанных результатов за второй квартал 2021 года и ухудшения прогнозов.
Квартал в деталях
Доходы от продуктов и лицензий (7% от общей выручки) снизились на 55% по сравнению с прошлым годом до 59 миллионов долларов.
Доходы от поддержки и услуг (47%) снизились на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 379 миллионов долларов.
Доходы от подписки (46%) выросли на 54% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до 374 миллионов долларов.
В течение отчетного квартала выручка от SaaS составила 210 миллионов долларов (56% от общей выручки от подписки), что на 60% больше, чем годом ранее. Доходы от SaaS составляют значительную часть перехода на подписку. Прочие доходы от подписки в отчетном квартале составили 165 миллионов долларов, увеличившись на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Общая годовая доходность (ARR) составила 3,02 миллиарда долларов, что означает рост на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий ARR без учета Wrike в рассматриваемом квартале увеличился на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Подписка ARR составила 1,65 миллиарда долларов, увеличившись на 74% по сравнению с прошлым годом. ARR программного обеспечения как услуги (SaaS) составил 1,03 миллиарда долларов, что на 74% больше, чем годом ранее.
Компания представила показатель общей ARR в первом квартале 2021 года, чтобы обеспечить прозрачность операционных показателей Citrix в условиях перехода бизнес-модели.
Во втором квартале количество платных подписчиков Citrix Cloud составило 11,4 миллиона, что на 52% больше, чем годом ранее.
Предполагаемая будущая выручка (отложенная плюс невыплаченная) составила 3,047 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем годом ранее.
Citrix завершил сделку по приобретению Wrike за 2,25 миллиарда долларов в феврале 2021 года. Wrike предлагает предприятиям решения для управления совместной работой на основе SaaS.
Wrike увеличил выручку на 27 миллионов долларов (после корректировок бухгалтерского учета) во втором квартале и внес 160 миллионов долларов в SaaS ARR.
Выручка по группе продуктов
Доходы от рабочих мест (74% от общей выручки) выросли на 2% по сравнению с прошлым годом до 599 миллионов долларов.
Доходы от подписки на Workspace составили 51% от этого показателя. Примерно 70% заказов Workspace SaaS осуществлялись по подписке.
Доходы от доставки приложений и безопасности (23%) остались неизменными по сравнению с уровнем прошлого квартала и составили 186 миллионов долларов. Доходы от подписки на доставку приложений и безопасность выросли на 66% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Доходы от программного обеспечения, связанного с доставкой приложений и безопасностью, составили 47% от доходов от доставки приложений и обеспечения безопасности.
Примерно 78% заказов на продукты для доставки приложений и безопасности были основаны на подписке. Компания ожидает перехода от традиционного оборудования к программным решениям, чтобы оказать давление на доходы от доставки приложений и безопасности в ближайшие дни. С четвертого квартала 2020 года компания изменила группировку сетевых продуктов на доставку приложений и безопасность.
Выручка от профессиональных услуг (3%) снизилась на 5% в годовом исчислении до 27 миллионов долларов. По мере перехода бизнеса к решениям по подписке ожидается, что доходы от профессиональных услуг со временем снизятся из-за перехода к модели на основе подписки.
Географические доходы
Выручка в Северной и Южной Америке (56% от общей выручки) составила 457 миллионов долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, выручка в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке или в регионе EMEA (34% от общей выручки) снизилась на 1% по сравнению с показателем прошлого квартала до 275 миллионов долларов. Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Японии или APJ (10% от общей выручки) снизилась на 11% в годовом исчислении до 79 миллионов долларов.
Сведения о марже
Общие операционные расходы увеличились на 6,2% до 566,1 млн долларов США. В процентном отношении к выручке показатель увеличился на 300 базисных пунктов (б.п.) до 69,7%.
Операционная маржа без учета GAAP составила 26%, снизившись на 500 базисных пунктов в годовом исчислении.
Баланс и движение денежных средств
По состоянию на 30 июня 2021 года денежные средства и их эквиваленты и инвестиции Citrix составляли 532 миллиона долларов по сравнению с 510 миллионами долларов на 31 марта 2021 года. По состоянию на 30 июня 2021 года долгосрочная задолженность составляла 3,474 миллиарда долларов.
Денежный поток от операционной деятельности составил 144 миллиона долларов по сравнению с 213 миллионами долларов в предыдущем квартале.
Во втором квартале компания выплатила дивиденды на сумму 46 млн долларов. Совет директоров Citrix объявил квартальные дивиденды в размере 37 центов на акцию, подлежащие выплате акционерам 24 сентября по состоянию на 10 сентября.
Комментарии руководства на III квартал
Ожидается, что в третьем квартале 2021 года выручка Citrix составит от 765 до 775 миллионов долларов. Согласно консенсус-оценке, выручка составит 831,1 миллиона долларов.
Ожидается, что прибыль не по GAAP будет в диапазоне 85-90 центов на акцию. Консенсус-прогноз для прибыли зафиксирован на уровне 1,37 доллара на акцию.
Прогноз на 2021 год
Ожидается, что прибыль не по GAAP составит от 4,75 до 4,95 доллара на акцию. Ранее компания предполагала, что прибыль без учета GAAP составляет от 5,60 до 5,80 долларов на акцию.
Ожидается, что Wrike сообщит о SaaS ARR в размере 180-190 миллионов долларов в 2021 году, отмечает Citrix. Ожидается, что выручка от Wrike составит от 90 до 100 миллионов долларов.
Общий ARR без учета вклада Wrike, по прогнозам, вырастет на 10%.
В настоящее время руководство ожидает, что операционная маржа не по GAAP будет в диапазоне 24-25% по сравнению с диапазоном 27-28%, который прогнозировался ранее.
Доля SaaS-бронирований от общего числа бронирований по подписке теперь прогнозируется в диапазоне 60-70% по сравнению с предыдущим прогнозом в 50-60%.
Продолжение анализ (ТА, инсайдерские сделки и пр.) в Telegram-канале.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.