Медвежий рынок в NASDAQ100. Кто следующий?
Индекс Dow в пятницу пережил самое сильное падение в этом году, сократившись на 2,8%, и зафиксировал уже четвертую неделю убытков кряду. Просадка от исторического максимума, зафиксированного в начале года, составляет 8.5%. По классике медвежьим рынком считается снижение на 20%, поэтому продавцам есть, куда стремиться. Индекс S&P500 теряет более 11% от ATH. Это значит, что голубые фишки из индекса Dow, то есть наиболее стабильные компании, которые регулярно платят дивиденды, проявляют себя лучше в нынешних условиях.
А что технологический NASDAQ100? Вы помните, что на прошлом стриме мы обсуждали возникновение рекордной корреляции между американскими технологическими лидерами из NASDAQ100 и биткойном. Интересно, что в конце прошедшей недели она немного нарушилась, однако делать вывод о дивергенции слишком рано. Итак, по закрытию пятницы NASDAQ100 пересек отметку более 20% снижения от исторического максимума и официально вошел на территорию медвежьего рынка. Давайте взглянем на график.
Первое погружение произошло в конце февраля-начале марте. Далее Двойное дно и мощное ралли на более чем 15% . Вопрос: в чем особенность медвежьих рынков, которая делает их настолько сложными для торговли? Ответ: высокая волатильность, которая выражается в сильных контртрендовых движениях или другими словами ралли. Посчитано, что из 21 медвежьего рынка в период с 1901 по 2015 гг. две-трети имели ралли более чем в 10%. И абсолютно на каждом были выкупы по 5%. В период краха доткомов в 2000 году было 9 таких ралли. Представьте, насколько сложно было удерживать шорты и защищать их от срабатывания стоп-лоссов. Профессиональные хеджеры, работая с медвежьим рынком, обычно используют put-опционы, для того чтобы иметь стоп-лосс, но в то же время быть защищенным от бычьей агрессии.
Другая особенность медведя в том, что он часто приводит к эмоциональному истощению инвесторов, которые постоянно ждут разворота и теряют деньги на ложных контртрендовых мувах. Будьте осторожны с этим: регулярно смотрите старшие графики, которые используются для определения тренда. И доверяйте индикаторам, которые лишены разрушительных эмоций.
Что же привело к распродаже в Америке и через нее давит на крипторынок? Ищите Федрезерв.
#FED
В четверг Джером Пауэлл выступил в ходе панели Международного валютного фонда и заявил, что борьба с инфляцией абсолютно необходима и что, цитата, уместно двигаться немного быстрее. Для тех, кто еще не понял намека, в конце прозвучали очень конкретные слова председателя ФРС: "Я бы сказал, что 50 базисных пунктов будут на столе на заседании в мае".
Да, мы обсуждали ранее, что полпроцента стали основным сценарием среди аналитиков. Но одно дело прогнозы, другое -- непосредственный сигнал от Пауэлла. В результате, ожидания повышения ставки на полцента в мае, согласно FedWatch Tool, выросли до 99.6%. Более того, динамика фьючесов на ставки теперь прайсит еще одно повышение до конца года до совокупных 2.75%. Возможно, ускорение придется на июнь, где вероятности 75 базисных пунктов выросли до 70%.
Реакция фондового рынка была моментальной: от хая четверга индекс NASDAQ100 обвалился к субботе на 6.5%. Одно слово, одна сентенция из уст председателя ФРС разворачивает рынок и ломает краткосрочную технику. Поэтому мы уделяем серьезное и щепетильное внимание фундаментальному анализу и давно в крипто-прогнозах учитываем такую категорию, как новостной риск.
Надо сказать, что выступление Пауэлла еще в начале недели предваряли агрессивные заявления главы ФРБ Сент-Луиса Булларда. Настоящий бык среди управляющих, видимо, его выпустили раньше, чтобы слова председателя не звучали грозно. Итак, по его Булларда, Фед должен незамедлительно двигаться к нейтральной ставке, которая по оценкам FOMC составляет около 2.4%. А затем к концу года прийти к цели в 3.5%! При этом он не исключает даже единовременного повышения ставки на 75 базисных пунктов.
Естественно, технологические компании очень чувствительны к изменению монетарной среды. Они, как правило, не платят дивидендов, они ориентированны на экспансивный рост в мягкой монетарной среде, когда за счет инвестиций, займов и высокого аппетита к риску можно многие годы оставаться в убытках и не испытывать никаких проблем. Именно они стали одними из крупнейших бенефициаров количественного смячения, и теперь им придется заплатить за успех. Ярким свидетельством уже стала компания Netflix (NFLX), которая уже утратила более 70% стоимости от исторического максимума и является главным аутсайдером среди компаний индекса S&P500.
График:
Считаю, что динамика именно этого графика станет решающей для мировых риск-трендов и определит направление как в акциях, так и в крипте. В настоящий момент на индексе S&P500 есть потенциал для формирования большого пГипа (бык). Как только этот паттерн будет нивелирован, давление медведей значительно усилится.
А что технологический NASDAQ100? Вы помните, что на прошлом стриме мы обсуждали возникновение рекордной корреляции между американскими технологическими лидерами из NASDAQ100 и биткойном. Интересно, что в конце прошедшей недели она немного нарушилась, однако делать вывод о дивергенции слишком рано. Итак, по закрытию пятницы NASDAQ100 пересек отметку более 20% снижения от исторического максимума и официально вошел на территорию медвежьего рынка. Давайте взглянем на график.
Первое погружение произошло в конце февраля-начале марте. Далее Двойное дно и мощное ралли на более чем 15% . Вопрос: в чем особенность медвежьих рынков, которая делает их настолько сложными для торговли? Ответ: высокая волатильность, которая выражается в сильных контртрендовых движениях или другими словами ралли. Посчитано, что из 21 медвежьего рынка в период с 1901 по 2015 гг. две-трети имели ралли более чем в 10%. И абсолютно на каждом были выкупы по 5%. В период краха доткомов в 2000 году было 9 таких ралли. Представьте, насколько сложно было удерживать шорты и защищать их от срабатывания стоп-лоссов. Профессиональные хеджеры, работая с медвежьим рынком, обычно используют put-опционы, для того чтобы иметь стоп-лосс, но в то же время быть защищенным от бычьей агрессии.
Другая особенность медведя в том, что он часто приводит к эмоциональному истощению инвесторов, которые постоянно ждут разворота и теряют деньги на ложных контртрендовых мувах. Будьте осторожны с этим: регулярно смотрите старшие графики, которые используются для определения тренда. И доверяйте индикаторам, которые лишены разрушительных эмоций.
Что же привело к распродаже в Америке и через нее давит на крипторынок? Ищите Федрезерв.
#FED
В четверг Джером Пауэлл выступил в ходе панели Международного валютного фонда и заявил, что борьба с инфляцией абсолютно необходима и что, цитата, уместно двигаться немного быстрее. Для тех, кто еще не понял намека, в конце прозвучали очень конкретные слова председателя ФРС: "Я бы сказал, что 50 базисных пунктов будут на столе на заседании в мае".
Да, мы обсуждали ранее, что полпроцента стали основным сценарием среди аналитиков. Но одно дело прогнозы, другое -- непосредственный сигнал от Пауэлла. В результате, ожидания повышения ставки на полцента в мае, согласно FedWatch Tool, выросли до 99.6%. Более того, динамика фьючесов на ставки теперь прайсит еще одно повышение до конца года до совокупных 2.75%. Возможно, ускорение придется на июнь, где вероятности 75 базисных пунктов выросли до 70%.
Реакция фондового рынка была моментальной: от хая четверга индекс NASDAQ100 обвалился к субботе на 6.5%. Одно слово, одна сентенция из уст председателя ФРС разворачивает рынок и ломает краткосрочную технику. Поэтому мы уделяем серьезное и щепетильное внимание фундаментальному анализу и давно в крипто-прогнозах учитываем такую категорию, как новостной риск.
Надо сказать, что выступление Пауэлла еще в начале недели предваряли агрессивные заявления главы ФРБ Сент-Луиса Булларда. Настоящий бык среди управляющих, видимо, его выпустили раньше, чтобы слова председателя не звучали грозно. Итак, по его Булларда, Фед должен незамедлительно двигаться к нейтральной ставке, которая по оценкам FOMC составляет около 2.4%. А затем к концу года прийти к цели в 3.5%! При этом он не исключает даже единовременного повышения ставки на 75 базисных пунктов.
Естественно, технологические компании очень чувствительны к изменению монетарной среды. Они, как правило, не платят дивидендов, они ориентированны на экспансивный рост в мягкой монетарной среде, когда за счет инвестиций, займов и высокого аппетита к риску можно многие годы оставаться в убытках и не испытывать никаких проблем. Именно они стали одними из крупнейших бенефициаров количественного смячения, и теперь им придется заплатить за успех. Ярким свидетельством уже стала компания Netflix (NFLX), которая уже утратила более 70% стоимости от исторического максимума и является главным аутсайдером среди компаний индекса S&P500.
График:
Считаю, что динамика именно этого графика станет решающей для мировых риск-трендов и определит направление как в акциях, так и в крипте. В настоящий момент на индексе S&P500 есть потенциал для формирования большого пГипа (бык). Как только этот паттерн будет нивелирован, давление медведей значительно усилится.
Сервис: NixService.net
Telegram: t.me/NixTrading
Бот: t.me/NixJunior_bot
Telegram: t.me/NixTrading
Бот: t.me/NixJunior_bot
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.