Инвестиционная идея - Palo Alto Networks

💡 Palo Alto Networks сообщила о квартальных результатах, которые превзошли ожидания Уолл-стрит, и представила сильный прогноз. Компания также объявила, что совет директоров одобрил дробление акций 3:1, которое состоится в сентябре.

Кроме того, Palo Alto Networks расширила программу выкупа акций на $915 млн до общей суммы в $1 млрд. 

✅ Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $823, потенциал роста +45%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Рост биллинга. Сильная динамика биллинга (ключевой показатель – включает продажу подписки и техподдержку), обусловленный крупными сделками, стал главным акцентом в отчетности компании. В четвертом финансовом квартале биллинг вырос на 44%, обеспечив выручку в размере $1.6 млрд, что превысило прогноз компании от $1.53 до $1.56 млрд.

Рост биллинга на 43.7% г/г почти вдвое превысил ожидания в 25.4%. Компания продолжает демонстрировать отличную динамику годового повторяющегося дохода (ARR) на 60.4% г/г, что соответствует росту более чем на 65-70%, наблюдавшемуся в последние три квартала, и свидетельствует об успехе реализации стратегии.

Кроме того, в прогнозе компании на 2023 год руководство ожидает достижения положительной чистой прибыли по GAAP.

• Положительная EPS. Palo Alto Networks заявила, что в первом финансовом квартале 2023 года ожидает общую выручку от $1.535 млрд до $1.555 млрд с разводненной чистой прибылью на акцию не по GAAP от $2.03 до $2.06. 
По итогам всего года компания ожидает, что общая прибыль составит от $6.85 млрд до $6.90 млрд, а разводненная чистая прибыль на акцию не по GAAP - от $9.40 до $9.50.

Достижение положительного показателя прибыли на акцию по GAAP также позволит компании войти в S&P 500 к апрелю 2023 года.

• Потенциальное включение в S&P 500. Morgan Stanley считает, что Palo Alto Networks станет первой компанией в сфере кибербезопасности, которая достигнет оценки в $100 млрд, что произойдет, по ожиданиям, в ближайшие два года.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $50.62 млрд
• P/S = 7.41х
• P/S сектора = 2.84x
• fwd темпы роста выручки = 24.83%

💎 В долгосрочной перспективе акции Palo Alto Networks выглядят инвестиционно привлекательными, что обусловлено высокими темпами роста рынка кибербезопасности, лидерскими позициями компании, уверенным ростом клиентской базы и доходов