📊Инфляция в Японии. Прогноз USDJPY
👉🏻Сегодня были опубликованы данные ИПЦ в Японии. По итогам марта ИПЦ вырос на 0,4% по широкому индексу и на 0,6% по базовому. В годовом же выражении ИПЦ снизился с 3,3% до 3,2% по широкому индексу и подрос с 3,5% до 3,8% по базовому ИПЦ.
❗️Сразу хочу отметить, что я тоже вижу цифры на инвестинге и прочих ресурсах, которые перепечатывают их данные, то на портале сайта официальной статистики Японии вы можете самостоятельно скачать опубликованные сегодня данные и увидеть, что цифры, представленные на инвестинге взяты из графы "All items, less fresh food". Но, как мы знаем, базовый ИПЦ рассчитывается не только за исключением продуктов питания, но и энергии. Соответственно, нам необходима графа "All items, less fresh food and energy", а там данные как раз те, которые взял я.
☝🏻Тут стоит напомнить, что Банк Японии в своем заявлении летом 2022 года заявил, что будет принимать решение о дальнейшей ДКП опираясь на данные именно по базовому ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию). Если брать во внимание именно общенациональный базовый ИПЦ в годовом исчислении, то он держится выше целевого уровня в 2% уже 6 месяцев подряд.
👉🏻Если взглянуть на динамику, то после снижения базового ИПЦ в динамике м/м в ноябре и декабре 2022 года, индекс снова начал расти: 0,1% в январе 23 - 0,4% в феврале 23 и теперь 0,6% по итогам марта 23. По динамике первого квартала среднемесячный прирост базового ИПЦ составляет 0,366%, что указывает на динамику в 4,4% в годовом исчислении.
☝🏻Да, это не Европа и не Великобритания, где показатель растет в месяц быстрее, чем у японцев за квартал. Так что, с учетом мировой обстановки, Япония выглядит неплохо. Я не перестаю удивляться, откуда и как у них получаются такие цифры после рекордного по скорости ослабления JPY в 2022 году и безлимитного печатного станка на протяжении последнего десятилетия.
☝🏻Но сложившаяся ситуация сейчас действительно оказывает поддержку JPY, так как помимо низкой инфляции мы еще и имеем безлимитный печатный станок, который поможет правительству защитить свои финансовые учреждения. Когда начались первые проблемы в банковском секторе США, JPY начала укрепляться наряду с BTC и золотом, выступив активом-убежищем.
👉🏻Ранее новоизбранный председатель Банка Японии Уэда уже высказывался, что оповестил лидеров G7 о продолжении печатного станка. Так же он не видит причин для срочного изменения ДКП и боится вмешиваться в текущие условия контроля кривой доходности. Опрос аналитиков Reuters так же указывает на то, что ЦБ Японии не будет изменять ДКП в этом месяце. Следующее заседание и решение по ставке в Японии состоится в следующую пятницу, 28.04.
👉🏻Соотношение покупателей и продавцов в паре USDJPY имеет перевес последних: 45,4% покупателей против 54,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉🏻С технической точки зрения, курс USDJPY дошел до уровня сопротивления в диапазоне 134.50 - 134.95 и отбился от него. Волатильность в паре снизилась и график практически не отклоняется от 50-дневной скользящей средней. До этого цена отбивалась от средней линии восходящего (зеленого) канала. Сейчас цена подошла к средней линии канала и 50-дневной скользящей средней. Отбой от данной линии может вернуть цену к уровню сопротивления, где нужно будет следить за дальнейшим поведением цены. Если же средняя линия канала будет пробита вниз, то можно ожидать дальнейшего нисходящего движения вплоть до уровня поддержки в диапазоне 130.70 - 131.45.
💡С учетом дальнейшего роста инфляции по всему миру, который так же находится на низком уровне благодаря снижению цен на нефть и продолжением сверх-мягкой ДКП от Банка Японии на фоне продолжения ужесточения ДКП со стороны других развитых стран, я ожидаю дальнейшего ослабления JPY. В целом, этот процесс мы уже наблюдали с января по март этого года, пока не случился банковский кризис в США. Соответственно, если подобные проблемы вновь нависнут - то не исключен новый раунд укрепления JPY как защитного актива. Судить о дальнейшем росте можно будет после закрепления цены выше уровня сопротивления в диапазоне 134.50 - 134.95.
❗️Сразу хочу отметить, что я тоже вижу цифры на инвестинге и прочих ресурсах, которые перепечатывают их данные, то на портале сайта официальной статистики Японии вы можете самостоятельно скачать опубликованные сегодня данные и увидеть, что цифры, представленные на инвестинге взяты из графы "All items, less fresh food". Но, как мы знаем, базовый ИПЦ рассчитывается не только за исключением продуктов питания, но и энергии. Соответственно, нам необходима графа "All items, less fresh food and energy", а там данные как раз те, которые взял я.
☝🏻Тут стоит напомнить, что Банк Японии в своем заявлении летом 2022 года заявил, что будет принимать решение о дальнейшей ДКП опираясь на данные именно по базовому ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию). Если брать во внимание именно общенациональный базовый ИПЦ в годовом исчислении, то он держится выше целевого уровня в 2% уже 6 месяцев подряд.
👉🏻Если взглянуть на динамику, то после снижения базового ИПЦ в динамике м/м в ноябре и декабре 2022 года, индекс снова начал расти: 0,1% в январе 23 - 0,4% в феврале 23 и теперь 0,6% по итогам марта 23. По динамике первого квартала среднемесячный прирост базового ИПЦ составляет 0,366%, что указывает на динамику в 4,4% в годовом исчислении.
☝🏻Да, это не Европа и не Великобритания, где показатель растет в месяц быстрее, чем у японцев за квартал. Так что, с учетом мировой обстановки, Япония выглядит неплохо. Я не перестаю удивляться, откуда и как у них получаются такие цифры после рекордного по скорости ослабления JPY в 2022 году и безлимитного печатного станка на протяжении последнего десятилетия.
☝🏻Но сложившаяся ситуация сейчас действительно оказывает поддержку JPY, так как помимо низкой инфляции мы еще и имеем безлимитный печатный станок, который поможет правительству защитить свои финансовые учреждения. Когда начались первые проблемы в банковском секторе США, JPY начала укрепляться наряду с BTC и золотом, выступив активом-убежищем.
👉🏻Ранее новоизбранный председатель Банка Японии Уэда уже высказывался, что оповестил лидеров G7 о продолжении печатного станка. Так же он не видит причин для срочного изменения ДКП и боится вмешиваться в текущие условия контроля кривой доходности. Опрос аналитиков Reuters так же указывает на то, что ЦБ Японии не будет изменять ДКП в этом месяце. Следующее заседание и решение по ставке в Японии состоится в следующую пятницу, 28.04.
👉🏻Соотношение покупателей и продавцов в паре USDJPY имеет перевес последних: 45,4% покупателей против 54,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉🏻С технической точки зрения, курс USDJPY дошел до уровня сопротивления в диапазоне 134.50 - 134.95 и отбился от него. Волатильность в паре снизилась и график практически не отклоняется от 50-дневной скользящей средней. До этого цена отбивалась от средней линии восходящего (зеленого) канала. Сейчас цена подошла к средней линии канала и 50-дневной скользящей средней. Отбой от данной линии может вернуть цену к уровню сопротивления, где нужно будет следить за дальнейшим поведением цены. Если же средняя линия канала будет пробита вниз, то можно ожидать дальнейшего нисходящего движения вплоть до уровня поддержки в диапазоне 130.70 - 131.45.
💡С учетом дальнейшего роста инфляции по всему миру, который так же находится на низком уровне благодаря снижению цен на нефть и продолжением сверх-мягкой ДКП от Банка Японии на фоне продолжения ужесточения ДКП со стороны других развитых стран, я ожидаю дальнейшего ослабления JPY. В целом, этот процесс мы уже наблюдали с января по март этого года, пока не случился банковский кризис в США. Соответственно, если подобные проблемы вновь нависнут - то не исключен новый раунд укрепления JPY как защитного актива. Судить о дальнейшем росте можно будет после закрепления цены выше уровня сопротивления в диапазоне 134.50 - 134.95.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.