2021年|交易的顶层设计，强烈推荐！

Dec 17, 2020

2020年美联储的收官之作圆满完成了。本文码了3000多字，认真看完会有收获。

由于时间在凌晨3-4点之间，加上时处冬季，就没去熬夜看鲍威尔大爷的讲话，老早睡觉了。

早上起床看了下盘面，昨晚利率公布之后鲍威尔讲话之前，金价跌至1844，然后回升，在鲍威尔讲话到一半的时候，金价已经回升到1860上方并且收复了之前利率公布时候的跌幅。

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本次美联储利率决议，从鲍威尔的讲话内容和措辞来看，较为客观，比较中庸和之前会议的一些内容没有多大变化。

只是这次并没有像市场预期的那样，扩大购债规模和延长购债规模的周期。

但是从讲话中来说，美联储对于未来经济支持的决心和承诺已经表态了，那就是购债直到经济好转为止。这和延长购债周期没什么区别，这样说还有很多的操作空间。也不至于到时明面上被打脸，美联储说话不算话，已经不是什么稀罕事，打脸也不少。

另外美联储这次还是将关于更多经济刺激以及宽松的问题踢给了财政那边，就是一直在讨论的经济刺激计划。

其中值得一说的是，这次从美联储的利率点阵图上看，显示在2023年前后一些将会加息，不过那也是2年后的事情。

这个先不做讨论，关键是要看后续美国经济的恢复情况以及疫苗大规模接种后的效果来评估，美联储会在未来的哪个时间段会去传递缩表的讯息，加息之前肯定会先缩表。

目前这些事情还比较远，既然说了那就顺便提一嘴。

在经济刺激救助刺激法案上面，将近9000亿美元规模的法案差不多很快会落地。

这块的预期市场也提前反应了。

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另外，美国国会正在讨论本周出台一项规模1.4万亿的政府财政综合支出法案，这个和经济刺激救助法案是两码事，这个钱是2021全年美政府的财政预算。财政支出法案是为了避免政府摇摆关门，保证联邦政府部门的正常运转的事。

而且这种财政支出法案是必须要在本周五之前通过的，不然周六就会面临一些政府部门的关门。

可能有些网友不太懂政府财政支出预算，这里我简单解释下，政府的花费主要是办公开支、国防费用、教育医疗等，这块大家都差不多。

而米国的收入来源，主要就是税收：什么企业税、个人所得税、消费税等在内的各种税收，所以说在美国生活税收是很高的，你要是生病了，去医院看次病后，你会大出血。

这次的财政支出预算1.4万亿和去年2019年川当时签署的4.7万亿政府财政支出预算比较是少多了。也是因为今年的环境不一样，米国的债务已经太高了，而且川又是主张减税的，加上疫情限制经济活动，米国今年的税收收入不太理想。极度的入不敷出，只能靠不断印钱，上上下下都靠着印钱过活。

所以，这次的1.4万亿，恐怕其中还需要发行国债去凑！意思就是不够的再印呗。

我们看下全球2020年前三个季度的GDP表现：

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美国2021财年的预算是1.4万亿，这已经超过了意大利全年的GDP，接近了法国、印度全年的GDP。

这也意味着，意大利6千万大众辛辛苦苦干一年创造的财富，还不够够美国政府一年的开销!

可见美国的花费是多么的奢侈，所以说，人家是机器开足马力印钱，躺着花钱。

这种模式米国持续了很多年，也爽歪歪了这么多年，不知何时全球劳苦大众才能甩掉这个吸血鬼。

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回首整个2020年，我的交易可以用“产品化”“体系化”“场景化”三个词来总结。

交易产品化：把自己对基本面、行情、技术的理解像做产品一样，从加法做减法。这是每个交易者交易到一定程度必须要做的一件事。

交易体系化：搭建自己的认知闭环和交易知识结构体系，把碎片化的交易知识体系化。任何行业学到最后，做到最后一定是简单的，可以一句话概括也可以一句话展开。

交易场景化：舍弃大部分鸡肋行情，做有爆发力的主推行情。做自己有把我又大概率能力抓住的行情。

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综合以上说的，这里我做个总结：也算是2021年交易的顶层设计规划。

对于2021年的交易战略思维和战术打法，我们心里首先要有个宏观的架构和微观的小计划。

1、大家关心的金价：我的看法是接下来整个2021年依然充满不确定性，主要是疫情，后面就看疫苗大规模接种后，疗效如何，如果效果很好，那全球的经济复苏预期会进一步得到强化，然后美国的通胀应该会接近2%甚至高出一点，因为经济活动如果恢复届时很可能会出现民众报复性的消费也不奇怪，毕竟被关在家里太久了。

2、其中通胀之母，石油在后续会升至50-60美元一桶，石油价格的上涨会带动大宗商品价格的上涨。对米国的通胀的提升也会起到推波助澜的作用。

油价目前的上涨都是疫苗出来后，造成资本市场对经济复苏的预期加强，实际上需求端依然疲软，但是这并不耽误石油价格后续继续上涨，关键点位就是43.3，我之前也说了很多次。不破43.3就是越接近这里，就做多。

不过通胀达到2%甚至再高一点，实际上这对金价没有太多的助推作用，2%不是恶性通胀，只是温和通胀，温和通胀是经济需要的。这对金价反而有打压之嫌。主要看资本市场的预期怎么走了。

如果走高通胀预期，那对黄金上涨是ok的，如果明年通胀数据出来显示只有2.3%，这里是说如果哈，那通胀预期也就没了，黄金反而会跌。

雷鸡母鸡，这个市场所有产品的涨跌从来都不是根据事实来的，都是讲故事，按照市场的预期来的。

3、金价接下来一年不太看好突破2075，个人看法，对于那些强烈看历史新高的我没什么好说的，你我都没错，只是不适合。

我一直说的：思维上的共振，行情理解上的协同，操作周期上的匹配，我们才能聊到一起，不然，压根没法聊交易。真的是这样！

我之前就被一个做15分钟的嘲笑过！我也懒得理他，没办法聊啊，明显不在一个频道。

回到正题，接下来金价阶段关注1875和1900以及1915这三个位置。

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尤其是1875这里，突破的话，阶段会惯性冲高挑战之前的1900的位置。

4、跨年期间依然充满不确定性，尤其是地缘政治这块，2021年会不会接着魔幻，不知道，未知的事情，我们不去琢磨。

地缘的不稳定，尤其是中东这块，也是金价上涨的潜在因子。但是消退的也快，大家应该见识过不少次了吧，其中苏拉曼尼那事，不就是高开冲高30美金然后很快一两天就跌回去了。

5、美元指数，它美元是两码事哈，不要混为一谈，之前也专门写过两者的区别。

目前来说，美元指数处在极端的超卖中，正所谓物极必反。90这里能不能防御住，还得看抛售情绪是否得到释放，目前市场普遍看跌美元指数，但是我认为接下来一定会有一个什么事情会让美元大幅反弹，回到95甚至是100都不奇怪。

这个观点我也一直在强调。后面让时间来给出结果。不一定对哈，个人观点。

美元指数和黄金的关联周期上看，如果美元指数守住88，然后展开大幅反弹，那黄金对应的路劲大致是1940-1700之间。

这也是我个人的天马行空哈，但是也有内在的逻辑在的，不是我随便去胡诌，信手拈来的观点。

6、就是我前天说到的金价季节性问题，我前天统计了一组从13年到目前为止的每年12月美联储利率决议后4个月内黄金的涨跌幅。

下图大家可以看到，目前连续6年都是上涨的，今年会不会希望，有点意思，而且今天凌晨美联储利率决议也结束了，看这势头，确实有上涨的意思。

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插个题外话，刚才看了下美元指数，跌破了90，对于米国来说，90上下一点他们也不会在意的，如果跌破88他们就会想办法开始保了。

就写到这吧，天气冷，冻手，……

哦，对了，忘记说下白银，做多白银比做多黄金实惠，而且未来也可期，这一轮白银明显比黄金耐操，至于耐操的原因我说了很多遍，9月份就说了，目标还是40-50的目标，这需要时间。