Tâm lý diều hâu mạnh hơn, Vàng giảm khi Dollar và Lợi suất tăng

May 6, 2022

Vàng tiếp tục suy yếu khi Dollar mạnh hơn và Lợi suất đạt mức trên 3%, thị trường vàng kém hấp dẫn hơn bởi kỳ vọng lãi suất cho thấy sự quyết liệt. Thị trường tập trung vào báo cáo việc làm của chính phủ Hoa Kỳ được công bố vào tối nay.

Dollar và Lợi suất đang nói điều gì?

Sau khi điều chỉnh nhẹ bởi động thái bác bỏ 75 điểm cơ bản vào kỳ họp FOMC tiếp theo của Jerome Powell thì chỉ số sức mạnh Dollar (Dxy) đã tăng trở lại xung quanh mức đỉnh của năm 2017.
Xét trên biểu đồ kỹ thuật Dxy đang hình thành một mô hình tăng giá rất hiệu quả trong các mô hình kỹ thuật, mô hình 2 đáy.


Lợi suất trái phiếu chính phủ cũng đạt mức trên 3% và trên biểu đồ kỹ thuật nó đang hướng đến kháng cự quan trọng nhất tại mức 3.23% trên biểu đồ US10Y.

Việc Dollar và Lợi suất tăng mạnh mô tả tâm lý thị trường đang kỳ vọng nhiều hơn vào chặng đường thắt chặt chính sách sắp tới của FED, nó sẽ là một chặng đường tăng lãi suất dài lâu và thắt chặt mạnh mẽ hơn.
Tương quan với giá vàng khi Dollar và Lợi suất trái phiếu tăng thì Vàng sẽ giảm bởi cả 3 loại tài sản này đều được coi là tài sản trú ẩn an toàn nhưng Vàng không tạo ra lợi suất.

FEDWatch
Tuy rằng FED đã tăng 50 điểm cơ bản ở kỳ FOMC vừa qua và Jerome cũng bác bỏ quan điểm 75 điểm cơ bản ở kỳ FOMC tiếp theo nhưng theo công cụ đo lường tâm lý thị trường FEDWatch thì xác suất có đến 89.3% cho rằng FED sẽ tiếp tục tăng thêm 75 điểm cơ bản ở kỳ FOMC tiếp theo.
Tâm lý diều hâu hơn này đè nặng lên giá vàng và khiến cho tương quan khác của nó tăng mạnh mẽ.
Như đã gửi đến bạn đọc trong xuất bản trước thì việc FED bác bỏ 75 điểm cơ bản nhưng vẫn ủng hộ lập trường tiếp tục tăng thêm nhiều lần 50 điểm ở các kỳ tiếp theo cũng đã đủ để thị trường nhận thấy (Dollar sẽ không yếu đi) và vàng không thể leo cao trở lại.

Gợi ý dữ liệu kinh tế
Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ có thể đã giảm xuống 3,5% vào tháng 4, phù hợp với mức thấp nhất kể từ những năm 1960 và nhiều nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ này sẽ tiếp tục giảm có khả năng làm phức tạp cuộc chiến chống lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.
Tỷ lệ việc làm tăng mạnh cho thấy nhu cầu tuyển dụng bổ sung vẫn rất nóng, nhưng tỷ lệ thất nghiệp giảm chứng tỏ người lao động ít phải cạnh tranh hay khó khăn trong tìm kiếm công việc hơn bởi lương của họ đã bị bào mòn bởi lạm phát.
Áp lực tiền lương sẽ thúc đẩy FED mạnh mẽ hơn trong thắt chặt chính sách để giảm giá hàng hoá đang cao hơn nhiều mức tăng lương của người lao động.
Tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn theo tôi là một áp lực với vàng.

Ngoài ra, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của chính phủ cũng là một gợi ý cho hướng đi thị trường và nó sẽ được công bố vào tối nay.

Biểu đồ kỹ thuật giá vàng
Vàng đã suy giảm khi áp sát mức kháng cự tại 1915, mức kháng cự là hỗ trợ bị phá vỡ trước đó được kiểm tra và tạo ra áp lực kỹ thuật, ngay cả việc vàng quay trở lại 1925 cũng không đủ để chắc chắn nó sẽ mở ra một đợt tăng giá diện rộng.
Điều này được ghi nhớ trong xuất bản ngày hôm qua mà bạn đọc có thể xem lại dưới đây.
Mặc dù Vàng còn chịu nhiều áp lực kỹ thuật nhưng tôi cho rằng mức 1845 – 1835 vẫn là một khu vực hỗ trợ phù hợp với những người đầu cơ giá vàng tăng, nó cũng là một khu vực có nhiều hợp đồng được đặt Put giống với 1850.


Trên đây là một số phân tích tổng hợp từ ý tưởng giao dịch cá nhân, nó không thay thế cho một lời mời đầu tư hay khuyến nghị giao dịch. Một số đội nhóm sử dụng xuất bản để mời chào đầu tư, bắn tín hiệu, v.v… Và tôi không chịu trách nhiệm với các đội nhóm, cá nhân này.
Sau cùng, chúc bạn đọc một ngày làm việc hiệu quả và hạnh phúc.