📉Доллар США продолжает слабеть на открытии рынка в понедельник.

Nov 20, 2023

👉Индекс доллара DXY в ноябре упал уже на 3,3%. Ослабление USD ускорилось после позитивного отчета по ИПЦ в США, а так же некоторых негативных сдвигов в еженедельном отчете по заявкам на пособие по безработице. Данные показатели привели к полной уверенности рынка в том, что ФРС достигла пика ставки и дальше нас ждет только "мягкая посадка" и переход к циклу смягчения ДКП.
👉Цены на нефть так же продолжают находиться в нисходящем тренде и сейчас находятся на отметках июля-августа этого года, что будет и дальше позитивно сказываться на инфляционном давлении.
👆🏻В тоже время члены ФРС не особо впечатлены результатами, так как цены на услуги продолжают расти и указывают на стабилизацию роста цен вблизи 4% - а это все-таки в 2 раза выше целевой отметки. Завтра будут опубликованы протоколы FOMC, из которых станет более понятно соотношение позиций голосующих членов ФРС, а так же детали достигнутых на прошлой встрече договоренностей. Если данные укажут на то, что шансы на повышение ставки на прошлом заседании все-таки были, то это может оказать поддержку USD.
👉Так же текущая неделя будет короткой по случаю празднования Дня Благодарения в США, что обычно отмечается как низкой ликвидностью на рынке и ослаблением USD, так и желанием некоторых участников зафиксировать позиции перед длительными выходными, что может привести к коррекции текущих тенденций.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет перевес последних: 33,7% покупателей против 66,3% продавцов, что указывает на вероятность продолжения ослабления DXY.
👉Технически, индекс доллара смог преодолеть нижнюю границу нисходящего (красного) канала и снизился до уровня поддержки в диапазоне 103.50 - 103.75, а так же 200-дневной скользящей средней. Индикатор RSI уже подходит к зоне перепроданности, но еще не достиг отметок, где ранее наблюдался разворот. Если цене удастся преодолеть текущую поддержку и 200-дневную МА, то открывается дорога к снижению до следующей поддержки в диапазоне 102.60 - 103.00. Если же мы увидим признаки разворота от текущих отметок и цене удастся вернуться выше нижней границы нисходящего (красного) канала, то можно ожидать коррекции до уровня сопротивления в диапазоне 104.25 - 104.35. Так же уровень 104.95 - 105.65 так и не был протестирован ценой после пробоя от 14 ноября, что оставляет шансы на коррекцию до данной отметки.
💡Тот факт, что ФРС закончил с циклом повышения ставки - отрицать уже нельзя. На фоне того, что ранее закладывались ожидания более жесткого ДКП, что и приводило к укреплению USD - сейчас приводит к его ослаблению по мере смещения ожиданий. В тоже время я не ожидаю развития долгосрочного тренда на ослабление USD, как это было в 2006-2007 годах, так как сейчас к пику ставки основные мировые ЦБ пришли практически одновременно (а тогда пика ставки первым достиг ФРС, а ЕЦБ и Банк Англии продолжали цикл ужесточения еще целый год). Сейчас EUR продолжает укрепляться к USD, что поддерживается заявлениями европейских чиновников о вероятности дальнейшего ужесточения ДКП и необходимости удержания ставки на высоких отметках в течении длительного времени. Но данные от европейской экономики так же указывают на её охлаждение, что может так же заставить рынок перестать верить чиновникам и окажет давление на EUR (ну и приведет к некоторой коррекции в DXY). Завтра нас ожидает публикация протокола FOMC и если из него будет понятно, что большое количество членов ФРС все еще настроены более агрессивно - это вполне может привести к укреплении USD, что так же выльется в фиксацию позиций перед длинными выходными. Если так и произойдет, то можно рассмотреть покупки в случае закрепления цены выше границы (красного) нисходящего канала с первой целью в диапазоне 104.25 - 104.35 и второй целью в диапазоне 104.95 - 105.65. В тоже время более "голубиный" протокол FOMC может привести к дальнейшему ослаблению USD. Рассматривать продажи можно в случае закрытия ниже отметки 103.50 с целью в диапазоне 102.60 - 103.00.