14/02/2023 lạm phát
Dữ liệu lạm phát rất được mong đợi của Hoa Kỳ cuối cùng sẽ được công bố vào tối nay. Phân tích gần đây tiếp tục nóng lên cho việc phát hành dữ liệu lạm phát này. Đánh giá từ hoạt động gần đây của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, trong mùa thu nhập, tỷ lệ giá trên thu nhập của các cổ phiếu cấu thành S&P nhìn chung đều tăng, cho thấy các nhà đầu tư đã đặt lại kỳ vọng vào thị trường chứng khoán và điều đó cũng phản ánh rằng thị trường không còn lo sợ nữa. một sự suy thoái trong hoạt động. Nhiều tổ chức ở Phố Wall cũng bày tỏ quan điểm về thị trường lạm phát tối nay, trong đó JPMorgan Chase và Morgan Stanley đều tỏ thái độ thận trọng, trong khi Wells Fargo cho rằng thị trường con gấu đã đến hồi kết. Bò và gấu đang đối đầu với nhau, và hướng đi của thị trường sau khi dữ liệu lạm phát được công bố vào tối nay sẽ hướng dẫn các nhà giao dịch theo xu hướng ngắn hạn của thị trường tài chính.
Có một số yếu tố hỗ trợ lạm phát giảm trong năm ngoái, đó là sự yếu kém của giá nhập khẩu như năng lượng và thực phẩm, sự mất giá của ô tô mới và cũ do sự phục hồi của nguồn cung chip và giá nhà ở Mỹ giảm nhanh (hộp đỏ ). Các mặt hàng này cũng là phần có trọng số cao nhất trong cách tính CPI nên nhiều người cho rằng lạm phát của Mỹ giảm là điều chắc chắn. Tuy nhiên, bắt đầu từ năm nay, giá năng lượng và thực phẩm đã chạm đáy và tăng trở lại, đây không còn là mặt hàng giảm lạm phát. Đồng thời, giá nhà đất giảm mạnh sẽ phải mất thời gian để chuyển sang giá thuê, hiện tại, chủ nhà vẫn đang chuyển áp lực thế chấp sang người thuê nhà. Mặc dù hạng mục lạm phát tiền thuê nhà đã có dấu hiệu đạt đỉnh, nhưng quá trình đi xuống có thể gập ghềnh hơn. Ngoài ra, lạm phát ngành dịch vụ được đề cập trong bài phát biểu của Powell đã tăng trở lại vào tháng 12 năm ngoái, không có dấu hiệu được kiểm soát và khi tiếp tục leo thang, lạm phát ở Mỹ cũng sẽ trở nên ngoan cố hơn.
Một yếu tố khác không có lợi cho việc giảm lạm phát là Bộ Lao động Hoa Kỳ sắp điều chỉnh tỷ trọng của CPI, giảm tỷ trọng của ô tô đã qua sử dụng và tăng tỷ trọng của tiền thuê nhà. Đó là bởi vì tiền thuê nhà chiếm tỷ lệ ngày càng lớn trong chi phí sinh hoạt, trong khi ô tô đã qua sử dụng chiếm tỷ lệ nhỏ hơn, do giá cả tiếp tục dao động. Điều này sẽ làm giảm tác động của việc khấu trừ lạm phát hiện tại và trừ khi tăng trưởng tiền thuê giảm xuống dưới 0,5% trong tháng 1, lạm phát có thể sẽ được điều chỉnh tăng lên.
Hiện tại, các nhà đầu tư kỳ vọng tỷ lệ CPI cơ bản hàng năm là 5,5% và giá trị trước đó là 5,7%. Nếu lạm phát tối nay bất ngờ bằng phẳng hoặc cao hơn 5,7%, thì đồng đô la chạm đáy và phục hồi, và sự sụt giảm của tài sản, hàng hóa và tỷ giá hối đoái ngoài tiền tệ của Mỹ sẽ được mở ra.
Đánh giá từ biểu đồ một giờ của chỉ số S&P, sau thị trường phi nông nghiệp, chỉ số này bắt đầu dao động và suy giảm. Mặc dù đêm qua bất ngờ tăng trở lại trên đường viền cổ, nhưng đường K-line vẫn bị đường xu hướng đè nén khiến chỉ số quay trở lại xu hướng giảm. Một cấu trúc kênh giảm dần đã được thiết lập. Tuy nhiên, các đường nhanh và chậm của MACD vẫn chưa hình thành một ngã ba chết rõ ràng và động năng ở bên phải không đủ rõ ràng. Các chiến lược giao dịch cần đợi dữ liệu lạm phát được công bố, nếu dữ liệu bằng phẳng hoặc cao hơn giá trị trước đó, thì có cơ hội bán khống chỉ số S&P. Chú ý đến tín hiệu bán của MACD cao Sicha, vị trí kháng cự nằm trong khoảng 4125-4140. Nếu dữ liệu thấp hơn dự kiến, bạn cần chú ý xem chỉ số có vượt qua mốc 4200 trở lên hay không.
Có một số yếu tố hỗ trợ lạm phát giảm trong năm ngoái, đó là sự yếu kém của giá nhập khẩu như năng lượng và thực phẩm, sự mất giá của ô tô mới và cũ do sự phục hồi của nguồn cung chip và giá nhà ở Mỹ giảm nhanh (hộp đỏ ). Các mặt hàng này cũng là phần có trọng số cao nhất trong cách tính CPI nên nhiều người cho rằng lạm phát của Mỹ giảm là điều chắc chắn. Tuy nhiên, bắt đầu từ năm nay, giá năng lượng và thực phẩm đã chạm đáy và tăng trở lại, đây không còn là mặt hàng giảm lạm phát. Đồng thời, giá nhà đất giảm mạnh sẽ phải mất thời gian để chuyển sang giá thuê, hiện tại, chủ nhà vẫn đang chuyển áp lực thế chấp sang người thuê nhà. Mặc dù hạng mục lạm phát tiền thuê nhà đã có dấu hiệu đạt đỉnh, nhưng quá trình đi xuống có thể gập ghềnh hơn. Ngoài ra, lạm phát ngành dịch vụ được đề cập trong bài phát biểu của Powell đã tăng trở lại vào tháng 12 năm ngoái, không có dấu hiệu được kiểm soát và khi tiếp tục leo thang, lạm phát ở Mỹ cũng sẽ trở nên ngoan cố hơn.
Một yếu tố khác không có lợi cho việc giảm lạm phát là Bộ Lao động Hoa Kỳ sắp điều chỉnh tỷ trọng của CPI, giảm tỷ trọng của ô tô đã qua sử dụng và tăng tỷ trọng của tiền thuê nhà. Đó là bởi vì tiền thuê nhà chiếm tỷ lệ ngày càng lớn trong chi phí sinh hoạt, trong khi ô tô đã qua sử dụng chiếm tỷ lệ nhỏ hơn, do giá cả tiếp tục dao động. Điều này sẽ làm giảm tác động của việc khấu trừ lạm phát hiện tại và trừ khi tăng trưởng tiền thuê giảm xuống dưới 0,5% trong tháng 1, lạm phát có thể sẽ được điều chỉnh tăng lên.
Hiện tại, các nhà đầu tư kỳ vọng tỷ lệ CPI cơ bản hàng năm là 5,5% và giá trị trước đó là 5,7%. Nếu lạm phát tối nay bất ngờ bằng phẳng hoặc cao hơn 5,7%, thì đồng đô la chạm đáy và phục hồi, và sự sụt giảm của tài sản, hàng hóa và tỷ giá hối đoái ngoài tiền tệ của Mỹ sẽ được mở ra.
Đánh giá từ biểu đồ một giờ của chỉ số S&P, sau thị trường phi nông nghiệp, chỉ số này bắt đầu dao động và suy giảm. Mặc dù đêm qua bất ngờ tăng trở lại trên đường viền cổ, nhưng đường K-line vẫn bị đường xu hướng đè nén khiến chỉ số quay trở lại xu hướng giảm. Một cấu trúc kênh giảm dần đã được thiết lập. Tuy nhiên, các đường nhanh và chậm của MACD vẫn chưa hình thành một ngã ba chết rõ ràng và động năng ở bên phải không đủ rõ ràng. Các chiến lược giao dịch cần đợi dữ liệu lạm phát được công bố, nếu dữ liệu bằng phẳng hoặc cao hơn giá trị trước đó, thì có cơ hội bán khống chỉ số S&P. Chú ý đến tín hiệu bán của MACD cao Sicha, vị trí kháng cự nằm trong khoảng 4125-4140. Nếu dữ liệu thấp hơn dự kiến, bạn cần chú ý xem chỉ số có vượt qua mốc 4200 trở lên hay không.
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.