📊Банк Японии повысил ставку впервые за 17 лет.

Mar 19

👉В своем докладе ЦБ отметил, что стабильный рост цен в 2% наконец достигнут и они повышают ставку и прекращают контроль кривой доходности 10-летних облигаций. Темпы покупки гос. облигаций Банк Японии при этом оставляет на прежнем уровне и готов при необходимости эти темпы увеличить в случае резкого роста доходности.
👉Но вот покупки биржевых ETF и инвест. фондов недвижимости прекращаются. Так же будут снижаться покупки корпоративных облигаций и в планах полностью прекратить покупки корпоративных долгов через год.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре USDJPY имеет перевес последних: 33,9% покупателей против 66,1% продавцов, что указывает на некоторую вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, курс USDJPY в данный момент снова тестирует свои 24-летние максимумы в диапазоне 150.25 - 151.95. Пробой данного уровня открывает дорогу к дальнейшему ослаблению JPY. Ближайшей вероятной целью является верхняя граница (синего) нисходящего канала вблизи отметки 154. Если же уровень 150.25 - 151.95 устоит, то можно ожидать коррекции до поддержки в диапазоне 147.80 - 148.50.
💡Судя по реакции рынка, текущие изменения в ДКП Банка Японии не очень поддержали JPY. В первую очередь это связано с сохранением темпов покупки облигаций и готовностью их увеличить при необходимости - т.е. продолжающимся безлимитным печатным станком. Так что это вряд ли является началом цикла ужесточения ДКП по примеру ФРС и ЕЦБ, а больше похоже на символические действия в ответ на повышение заработных плат. За сегодня доходность 10-летних облигаций Японии снизилась, при этом подешевела и йена. Это, вероятно, вызвано как раз действиями ЦБ - т.е. начали скупать облигации сразу после решения. Видимо, хотят наказать спекулянтов (вчера Bloomberg как раз писал о ставках хедж-фондов на укрепление JPY и рост доходности бондов). В текущей ситуации необходимо следить за уровнем 150.25 - 151.95, который Банк Японии всеми силами защищал последние 2 года. Если мы увидим пробой - возможно последует волна ликвидаций (шорт-сквиз) спекулянтов и резкий скачек в USDJPY. Заходить в такую игру очень опасно.