Нефть - последняя, как всегда на обвале. И причем тут ипотека?
Добрый день, коллеги! Будет идея по марки нефти Brent и общая фундаментальная картина. Пузырь начинает сильнее сдуваться.
График нефти H4 - по ссылке в статье.
Отработали все идеи по S&P500, GBP/USD и USD/RUB особенно - на фоне заявлений Великобритании и США о рассмотрении санкций на внешний долг Российской Федерации.
Но когда уже американские фондовые индексы сформировали нисходящие движения, которые либо выльются в 5-ти волновую структуру со снижением, либо сильную коррекцию и третья волна перед обновлением хаев.
Чтобы определиться с этим, то в этой статье лучше обратиться к фундаментальным факторам.
1. ОПЕК+, а прежде всего Саудовская Аравия сохранили сокращение добычи нефти, саудиты на 1 млн барр/ день, России дали послабление на 130 000 барр в день, казахам 20 000 барр/день.
Это прежде всего означает, что восстановление идет, однако не так быстро и все из-за неровного восстановления экономик в пандемию и до прежнего уровня очень далеко, пока можно наращивать стратегические запасы Китаю, Индии и США, последним еще и поддерживать уровень занятости за счет сланцевиков. К нефти чуть позже.
2. Пауэлл. Джером Пауэлл 04.03.2021 недвусмысленно дал понять - инфляции не хочет и не допустит, до пандемии экономика не восстановилась - ни занятость, ни инфляция. Все всплески будут временными, погассятся сами собой, ставки никто повышать не будет, что позволяет делать недавно принятая новая ДКП. Занятость восстановится, но точно не в этом году. Смотреть надо на реальную зарплату в США. А теперь к доходностям, ДКП и ипотеки в США, вывод.
3.Доходности 30-летних казначейских облигаций в США сравнимы с аналогичными бумагами EM, однако, надежность на лицо, разная. А доходность UST-30Y была выше 3%. Однако, по сравнению с развитыми рынками Японии и ЕЦБ, все же выше. А страхи еще не ушли, экономики только по слухам собираются открываться и еще не лопались компании зомби, о которых много упоминал в предыдущих "идеях".
Что же получается, что весь приток физиков на рынок, пузырь надул очень сильно. Риски банкротств через 3-5 лет неработающих предприятий все же остаются велики, а сырье то дорогое - аналогичная ситуация 2011-2013 годов. И ситуация похожая, когда в 2008-2009 годах были выкупы, но не все отдали долги компании, взятые через облигации, после прекращения выкупа. И нефть то уже была дорогой, а перед кризисом 2007-2009 годов, так вообще 150. А в 2012 выше 100б так в 2014 все окончательно полетело, когда пришел срок выплат по 5-ти летним корп бондам таких же, только тогда не было очевидного "внешнего вида" зомби-компаний.
А вот ипотека в США - вишенка на торт, мало того, что заимствования достаточно дорогие становятся, так еще и население США не сможет выгодно рефинансировать ипотеки, а у них финансово-кредитная система более развитая чем в странах EM. И даже этот фактор говорит о том, что приняв пакет мер в 1.9 трлн долларов, пусть и Пауэлл не допустит сильного постоянного роста инфляции, уже вряд ли понесут деньги на фондовый рынок, который как им кажется, подрастет, к чему привыкли чуть менее чем за год. А все такая же стандартная схема, вырастет, но только лет через 5.
P.S. Китай уже заполнил хранилища по нефти, а при такой цене в Индии, не менее крупном импортере нефти ценник на ДТ, чем получается более 90% населения для приготовления пищи, спрос падает.
Техническая картина: на D1 мы видим что-то похожее на двойную вершину
На H4 - по ссылке pastenow.ru/48a698b0cb3f6e3a35739b78dc6d7fea
Расширения облака нет, RSI уперся в перекупленность, MACD - максимальные значения. Дивергенции правда нет, но H1 и ниже сигналы все сильнее. MACD, SMA (5,25,50) стохастик и относительная сила. Готовимся, нефть начинает литься
Нефть последняя начинает формировать нисходящий канал.
Марка: Brent
Точка входа:68.03, 68.11
Стоп-лосс: 68.45
Take profit: 65.80
Срок: 1,5 недели.
График нефти H4 - по ссылке в статье.
Отработали все идеи по S&P500, GBP/USD и USD/RUB особенно - на фоне заявлений Великобритании и США о рассмотрении санкций на внешний долг Российской Федерации.
Но когда уже американские фондовые индексы сформировали нисходящие движения, которые либо выльются в 5-ти волновую структуру со снижением, либо сильную коррекцию и третья волна перед обновлением хаев.
Чтобы определиться с этим, то в этой статье лучше обратиться к фундаментальным факторам.
1. ОПЕК+, а прежде всего Саудовская Аравия сохранили сокращение добычи нефти, саудиты на 1 млн барр/ день, России дали послабление на 130 000 барр в день, казахам 20 000 барр/день.
Это прежде всего означает, что восстановление идет, однако не так быстро и все из-за неровного восстановления экономик в пандемию и до прежнего уровня очень далеко, пока можно наращивать стратегические запасы Китаю, Индии и США, последним еще и поддерживать уровень занятости за счет сланцевиков. К нефти чуть позже.
2. Пауэлл. Джером Пауэлл 04.03.2021 недвусмысленно дал понять - инфляции не хочет и не допустит, до пандемии экономика не восстановилась - ни занятость, ни инфляция. Все всплески будут временными, погассятся сами собой, ставки никто повышать не будет, что позволяет делать недавно принятая новая ДКП. Занятость восстановится, но точно не в этом году. Смотреть надо на реальную зарплату в США. А теперь к доходностям, ДКП и ипотеки в США, вывод.
3.Доходности 30-летних казначейских облигаций в США сравнимы с аналогичными бумагами EM, однако, надежность на лицо, разная. А доходность UST-30Y была выше 3%. Однако, по сравнению с развитыми рынками Японии и ЕЦБ, все же выше. А страхи еще не ушли, экономики только по слухам собираются открываться и еще не лопались компании зомби, о которых много упоминал в предыдущих "идеях".
Что же получается, что весь приток физиков на рынок, пузырь надул очень сильно. Риски банкротств через 3-5 лет неработающих предприятий все же остаются велики, а сырье то дорогое - аналогичная ситуация 2011-2013 годов. И ситуация похожая, когда в 2008-2009 годах были выкупы, но не все отдали долги компании, взятые через облигации, после прекращения выкупа. И нефть то уже была дорогой, а перед кризисом 2007-2009 годов, так вообще 150. А в 2012 выше 100б так в 2014 все окончательно полетело, когда пришел срок выплат по 5-ти летним корп бондам таких же, только тогда не было очевидного "внешнего вида" зомби-компаний.
А вот ипотека в США - вишенка на торт, мало того, что заимствования достаточно дорогие становятся, так еще и население США не сможет выгодно рефинансировать ипотеки, а у них финансово-кредитная система более развитая чем в странах EM. И даже этот фактор говорит о том, что приняв пакет мер в 1.9 трлн долларов, пусть и Пауэлл не допустит сильного постоянного роста инфляции, уже вряд ли понесут деньги на фондовый рынок, который как им кажется, подрастет, к чему привыкли чуть менее чем за год. А все такая же стандартная схема, вырастет, но только лет через 5.
P.S. Китай уже заполнил хранилища по нефти, а при такой цене в Индии, не менее крупном импортере нефти ценник на ДТ, чем получается более 90% населения для приготовления пищи, спрос падает.
Техническая картина: на D1 мы видим что-то похожее на двойную вершину
На H4 - по ссылке pastenow.ru/48a698b0cb3f6e3a35739b78dc6d7fea
Расширения облака нет, RSI уперся в перекупленность, MACD - максимальные значения. Дивергенции правда нет, но H1 и ниже сигналы все сильнее. MACD, SMA (5,25,50) стохастик и относительная сила. Готовимся, нефть начинает литься
Нефть последняя начинает формировать нисходящий канал.
Марка: Brent
Точка входа:68.03, 68.11
Стоп-лосс: 68.45
Take profit: 65.80
Срок: 1,5 недели.
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.